03 指数基金的逆袭
指数基金刚刚诞生那会儿,并不怎么受待见。先锋第一指数投资信托募集规模只有1100万美元,远低于当时其他主动管理基金。可如今先锋500指数基金管理规模多少呢?4922亿美元(2019/7/31)。
晨星统计,截至2019年8月,跟踪指数的美国股票基金资产增至4.271万亿美元,而主动股票管理资产为4.246万亿美元,股票指数基金首次超越主动管理基金规模。而在2008年,主动管理基金规模还是指数基金的4倍左右。十年间,被动型股票基金持续净流入,主动型股票基金资金净流出。
指数基金的崛起,与指数化投资的优势密不可分。相比主动管理基金,指数基金可便捷化投资一揽子证券,分散个券风险。同时,其投资运作不以基金经理个人因素为转移。更重要的是,由于指数基金采取被动管理的投资运作方式,总体而言投资成本更低。
04 国内指数基金快速发展
伴随中国公募基金的发展历程,指数化投资也逐步引入国内。跟在美国一样,早些年大家对指数基金也不了解。曾经有指数基金经理在台上激情满满,听众完了来一句“指数到底是个啥?”的灵魂拷问。随着指数基金的推广和普及,这样的情形也就不多见了。
2004年1月,上证50指数发布。同年3月,易方达上证50指数基金成立,这是国内首只跟踪上证50指数的基金产品。
2006年3月,易方达深证100ETF上市交易,成为深交所首只ETF。
2015年开始,国内指数基金迎来爆发式增长,除2016年,每年新成立指数基金均在100只以上。目前全市场共有指数型、指数增强型基金989只(Wind,截至2019/9/12)。
据银河证券基金研究中心统计,截至今年6月,国内公募基金主动股票+被动股票基金总规模共计22212亿元,其中被动股票基金管理规模8124亿元,占比为37%,而这一数据在去年底是35%,在去年9月还只有30%,不到一年,被动投资市场占比增长了7个百分点。
易方达是国内较早开展指数业务的公司之一,具有十余年指数化投资运作管理经验,是国内前两大指数基金管理人。易方达指数家族涵盖股票、债券、商品等资产类别,持续为投资者提供更加丰富、多元化的资产配置选择。易方达创业板ETF规模超230亿元,日均成交超11亿元,是全市场跟踪创业板指数中规模最大、成交最为活跃的ETF(Wind,2018/7/2至2019/7/1)。易方达深100ETF是跟踪深100指数的旗舰产品,成长不改蓝筹本色。易方达旗下跟踪上证50、沪深300、中证500、MSCI中国A股国际通等全系宽基ETF及联接基金管理费0.15%/年,托管费0.05%/年,助力投资者以较低成本,一站式配置主流指数。
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