【新疆交建于2018年11月深交所上市】
1 价格预估
由于转债的保底性，给与交建转债105元的合理估值区间。
2 交建转债
【截止10月15日收盘】
2.1 交建转债-128132.SZ 基本信息
发行规模：8.50亿元
保荐机构：长江证券
税前到期收益率：2.48%
债券评级：AA
主体评级：AA
票面利率：第一年 0.4%，第二年 0.6%，第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%
股东配售率：30.78%
中签率：0.0070%
转股起始日：2021-03-22
溢价率：28.69%
转股价值：77.71元
2.2 正股信息
正股：新疆交建-002941.SZ
公司名称：新疆交通建设集团股份有限公司
控股股东：新疆国资委【国有性质】
所属区域：新疆
所属行业：建筑-基础建设-路桥建设
从事业务：公路、桥梁、隧道等基础设施的施工维修，及路桥工程
收盘股价：14.43元
总市值：93.07亿元
动态市盈率：47.50x【仍高于同行业的14.57x的浙江交科！】
上市日期：2018-11-28
3 上市开盘价预估
对标【交科转债 2020-05-22上市 发行规模25亿元 首日开盘价106元 收盘106元（转股溢价率10%）】，并结合近期市场走势。
我认为：交建转债的债券性质偏强，由于目前股价仍处于调整期，未来股价大概率继续低迷。由于转债的保底性，给与交建转债105的合理估值区间。