一. 理财计划
朋友希望我帮助她制定一个理财计划。帮助她实现5年家庭资产翻倍。她的具体情况就不介绍了。经过初步的分析，我们一起设计了以下策略：
1. 工资作为稳定的现金流来源，再加上现有手头的资金，都不断地投入债市与股市。
2. 在未来5年之内，刨去家庭开支后，每一年能够有净资金流入20-30w，合计大概100w。再加上手头的现有资金100w。
3. 5年的长期投资收益达到大概1-1.5倍，年化复合收益率追求12%-15%，那么，5年后家庭总资产预计可以达到400-500w。
这种五年规划要求未来五年工资性收入增加1倍，投资性收益增加1倍，于是，100*2*2=400。如果能够连续10年实现目标，大概总的资金量会变为现在的至少10倍，就是1000万。注意：复利和乘法效应确实不得了。
二. 策略分析
该策略的成功实施，可能需要考虑以下几个关键问题或者风险。
问题1：如何确保5年内每年可以净投入资金20-30万？
家庭的主要收入来源一定要确保稳定，收入的开源才是最主要。此外，必须充分考虑老人医疗、孩子教育等方面的开支，以及需要储备粮草应对一些突发变故等。这一个问题，经过和朋友的反复讨论，初步感觉问题不大。
问题2：如何确保5年年化15%的平均收益率？
设计的候选策略如下。
策略一：稳健策略。分散、低估买入低价可转债，长期持有并适当做长期的大网格操作。
在债市低估阶段，或者低估阶段，分批、不断买入100元以下可转债、或者可转债成就的正股，中国最赚钱的蓝筹公司、白马公司，静待5年一波大牛市的到来，并适当做一些长周期的大轮动。
下面给出上述规划方案的整体实施中需要专业素养和个人素养。
1、买入100元以下，信用评级在A+以上的可转债、要遵循越跌越买原则。
2、买入、卖出、持有阶段，都需要保持足够的耐心。左侧买入，右侧卖出，在转债的低价阶段买入，如果转股价值130元以上，或者公告强赎卖出。
3、投资行业龙头股，需要长期持有，或者大周期、跨多年的大波段操作。对于低价买入的公司，如果没有大的收益或者公司没有极大的垮掉的危机，就持有不动。适当在多个公司之间做适度的大周期轮动，比如某公司涨幅很大了，比如100%以上了，就卖出，然后切换到低估的公司。如果大牛市来了，就坚决不买股，坚决持币等待，并在50%+涨幅的情况下慢慢卖。
4、资金分散于多个低价可转债，若投资行业龙头需要分散，选择具备明显护城河优势的龙头公司。这些公司的基本业务比较单纯，少做多元化，属于行业垄断或者行业竞争格局基本稳定下来的行业和公司，且只买第一、第二名，最多前三名。
策略二：激进策略。利用条件单，捉妖债。选择成长赛道的中小市值公司，探寻牛股基因。
相对于策略一，策略二对个人素质、专业素养、择时具要求。
问题3：主要的技术风险在哪里？
主要是以下方面的风险：系统性风险、转债到期不能还本付息的风险、公司垮掉的风险、大的资产回撤的风险、赶不上通货膨胀的风险、收入锐减的风险、家庭变故的风险等。
第一个风险是系统性的金融风险。比如发生整体性的或者区域性的经济危机、局部战争等，覆巢之下安有完卵？要知道，美国历史上多次发生了战争，每一次都几乎会导致股市夭折。
第二个风险是龙头公司突然死掉。比恒瑞医药、新东方、好未来、诺基亚等曾经吹上天的公司，很短时间内突然垮掉。实际上很多大公司遇到黑天鹅事件，会一蹶不振的，因为公司越大，越难以掉头和调整，诺基亚就是例子。此外，行业衰退、被新行业取代等因素也常常导致公司垮掉。
第三个风险是黑天鹅事件下大的资产回撤风险，比如塑化剂时间导致茅台股价夭折。要避免在5年内不会遇到或者即使遇到，也不会对总体收益有很大的回撤。像茅台这样能够从大的危机中走出来的公司是很少的。（有时候危机更加能够考验和证明一家公司的成色，要么是产品过硬，要么是公司的内在组织、内在文化具备足够的竞争力，这些竞争性的优势使得他们起死复生，重新焕发生机。）人性是极度贪婪的和不理性的，谁知道估值情绪会变成什么样子？一想到茅台十年内两次股价夭折，就对股市充满了畏惧之心。
第四个风险是收益率跑不赢通货膨胀。这没有办法，你我都是这个巨大、庞杂的金融世界里面的一粒粒小分子，谁又能对抗这样的必然趋势呢？做好自己能够做好的即可。这就更意味着，资产合理配置的重要性。钱放在银行是最大的风险，因为一定跑不赢通货膨胀。
第五个风险是家庭收入可能突然锐减。在发生经济危机、行业危机的情况下，公司尚且飘飘欲坠，个人收入注定会是没有办法保证的。唯有努力提升自己的专业水准，不断增强自己的竞争力吧。
第六个风险是家庭开支突然增加、生老病死等等。谁知道未来会发生什么呢？有时候一点点儿的小事就可能演化成巨大的灾难。建议控制好自己情绪，远离垃圾人，善待该善待的人，不断增加福分，并祈求上天保佑吧。
第七个风险是可转债到期不能还本付息的风险。虽然95%的可转债均以强赎退市，到期还本付息的可转债本来就少，中国历史上也到目前为止也没有违约的可转债，但是，我们不能说未来也没有违约的可转债。
分析了这几大风险之后，你有没有一种感觉，成功实施这样的五年计划，需要很多、很多的福报？需要国家强大与和平、行业和公司蒸蒸日上、家庭和睦安康、自己身体健康，缺一不可。
善待他人，善待家人，善待自己，增加福报吧。
问题4：在精力分配方面，工作和投资是否可以很好地兼顾？
策略一的成功实施，要求你工作收入和投资收入双丰收，实现个人财富的“戴维斯双击”。
在工作方面，要求你专注工作、刻苦钻研工作，在工作上有所追求，从而不断增加工资性收入。
在个人修养方面，要求你具备长期的思维逻辑，不受公司短期内经营业绩波动的影响；懂得看行业、公司的本质特征；并且具备足够的耐心。耐心！耐心！耐心！重要的事情说三遍。
在投资方面，需要你拥有一定的知识储备。能够分清楚信号和噪音。
三、策略总结
说到这里，我们会发现，这种看起来很简单的理财规划要想成功实施，其实际的难度也非常、非常大。只是，我真的不知道，对于一个希望通过债市、股市稳定地获得第二收入的普通人来说，还有什么更好的可以获得稳定的、超越社会平均增长速度或者通货膨胀率的方法。
也许，“低估分散 + 拥抱低价转债与行业龙头 + 闲钱投资+ 长期持有 + 专注工作 + 国富民强”，才能够真正地让这种策略成功实施。然而，上述任何一个条件不满足，该策略都可能面临失败。这里的主要考量是我们的人性弱点，以及我们的实际能力圈、实际环境等的限制。
这是具备大智慧、大才能的人，才可能累积财富的地方。相信我们都可以实现财务自由。