$美年健康(SZ002044)$ 近期的下跌趋势让人非常难以接受,下跌放大了人恐惧的情绪。美年现在存在的核心问题，1、俞熔、郭美玲都属于整合资源型的人物，擅长资本运作，缺乏深耕细植的能力。郭美玲具体事迹参照阿根廷拉力赛。2.在借助资本的过程中，两人股份占比极其低，在公司决策上缺乏话语权，也缺乏辗转腾挪的的空间，很容易出现战略分歧。3.公司的负债非常不健康，负债和现金流不健康，极易造成股票崩盘，也会让投资者放弃选择，疫情加速了这一进程。4.今年以来证监会对于造假的震慑，想造假也没办法造假。所以，企业真实的经营情况会暴露，一季度和二季度的经营会真实的暴露出来，投资者对于美年的情况进行审视，发现瑕疵要比想象中的还要多，商业模式并没有打通，公司的危机迟迟没有解除。5.刚开始做简单的事情，那现在就要做困难的事情，公司在人才梯队的建设上存在较大问题，高商誉也是企业头上的一把利剑。
好的地方，1.企业数字化转型做的比较早，如果能有效将医疗影像AI诊断技术导入，建立一定的科技壁垒，那就有一定的护城河。2.所有的管理行为都能来自倒逼，危机不一定是坏事，也很有可能真正让公司跨越现在的瓶颈。3.目前企业正在改变以往错误的认知，以前关注服务质量多，关注诊断质量少。