| 发布于: | 雪球 | 回复：5 | 喜欢：3 |
有时候，单品是一种绝境，但有时也是一种壁垒。单品独大，才能更加快速形成品牌，形成效应。
劲仔和甘源两者市值相近，但净利润却相差1亿左右，劲仔的估值更高一些，甘源相对还低一些，而我还选择劲仔，就是因为单品的营收远高于甘源，甘源是多个品类的一个集合，而劲仔找到一个成功的方法后，使用这一个方法，再去复制，未来的空间会比甘源更有空间。
至于质押，这个不好评判，每个人的情境不同，投资还是要看商业模式，回归本质，看产品的品质，能接触到的最好亲测。
1.因为零食消费有个先入为主的概念，不像大道或腾讯讲究后发先至，不然劲仔也不会发费那么多营销费用，还赞助年轻人喜欢的综艺节目。我说的风险指的是依靠单品战略，小鱼仔目前来看难以超越30亿。尽调的机构研报里也提及这类小鱼细分品类增长有限，机构尽调完并没有增持股份。2.鹌鹑蛋品类竞争更加激烈，没看出比小鱼仔更有增长空间（很多情况下投资人买的未来成长预期，但结果往往并没有那么理想，不能为了理想状态下的预测买单，因为预测不准）3.还有一点没有提及，今年海运的费用其实是增长的，还好目前主要是东南亚供货，肯尼亚供货较少，这块影响不大。4.至于最后一点，我看到很多机构访谈都提到这点，质押股份资金用途，但没看到实控人包圆自家公司股份的报道，如有可以提供给我看下。毕竟公开的资料看到的都是高层在逆向减持。