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回复@周慕云: 有os但是不公布这一点实在是无法理解，数据日期也是23年3月的，号召打爆空头自己不掏钱也是很滑稽，哈哈哈//@周慕云:回复@忠心的翻倍巨匠:以前$康方生物(09926)$ 各种资料、PPT用的都是II期数据告诉投资人的。但是，万万没有想到III期的中位随访时间比II期还短，而且还低于II期mPFS的情况下就去申请上市了，批准上市之后，说明书也只能注明mPFS7.06个月。这不是自己制造话题吗？现在资金就按这个数据对药物的未来市场空间进行测算，认为公司高估了，这也是公司自己造的呀，以后继续随访更新数据，那也是发布更新的数据之后再进行重新估值，是后话了。公司如果都是这样操作，信任度就要打折扣了，以后发PPT、放卫星，都要让子弹先飞2年再说。
引用：
2024-05-24 14:04
$康方生物(09926)$ $信达生物(01801)$
今年看到康方112在EGFR经治NSCLC数据，相对于公司之前公布的二期临床数据，的确是低于预期，之前二期临床数据：中位随访时间为25.8个月时，ORR为68.4%，DCR为94.7%，mDoR为8.7个月；mPFS为8.5个月，mOS达22.5个月，12个月OS率约73.7%；这次公布的数据：...

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周慕云
05-25 09:05
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不仅如此，空头手里的大杀器就是公司给的。现在复盘这个过程，针对EGFR-TKI进展NSCLC，AK112+化疗长期宣传数据为：ORR68% mPFS8.5月(随访11个月)，并据此获得50亿美元的BD，这是$康方生物(09926)$ 的估值基础。2023年3月期中分析数据虽然低于II期数据，但已经有阳性结果，公司为了AK112早日上市，就以此数据进行申报，并拿到ASCO发表。但事先并未与市场进行有效沟通，而且ASCO按惯例先发布简略的摘要，一周之后才有完整内容。作为学术活动无可厚非，但这是直接给空头递刀砍向自己最大一根支柱，基本上就是自杀行为。一个上午公司没有做任何动作，中午刚好药监局发布了批准上市信息，公司才做了个公告，其含义只不过拿批准上市做护身符，但是，市场要的仅仅是批准上市吗？所以公司还是没有完全消除市场所担心的问题。现在来看，ORR68%是2个剂量组合计的结果，III期采用的剂量对应II期数据本来就是55%，与III期50%基本一致，mPFS可以用随访时间不足解释，还可以等待更好的数据，但是ORR数据是绝无可能达到68%，不如II期数据是板上钉钉的。现在市场担忧的是：无法抗衡SB264（II期数据mPFS11.1月，ORR60%），BL-B01D1（ORR61%，89%3代TKI经治），有无OS数据都不影响结论。而且，SB264被持有K药的MSD买走，BL-B01D1被持有O药的BMS买走，他们会允许AK112与自己ADC联合做实验从而打败自己的PD1吗？$康方生物(09926)$ AK112虽然也能卖，但天花板比想象的低很多。翻盘的唯一出路是自己开发出优秀的ADC，那是另一个故事，3-5年之后再来评论。