$超微电脑(SMCI)$ 今天盘点了一下手上的项目，算力总需求在5000TOPS以上，相当于50块4090显卡的峰值算力。从我的角度看，无论中美，GPU的实际需求仍然是高速增长的，英伟达以及超微电脑在这个阶段增长不能持续超预期的原因可能是竞品、或者算力没有那么强的替代品的竞争，在头部科技公司All IN算力的背景下，英伟达的护城河其实是时间。