$迪安诊断(SZ300244)$ 迪安诊断四季度诊断业务毛利率暴跌?迪安四季度单季度毛利率跌至26.25,前三季度都在35以上,而全年产品业务毛利率虽有下降但幅度不大,那么影响因素只能是检测业务了,简单估算一下,检测业务毛利率可能在32左右,直接从中报的42降了10个点,如果排除成本变化(试剂价格、人工、折旧、物流)因素,那就是四季度检测价格暴跌了。现在需要考虑的是:如果四季度各种检测限价政策和今年一季度的都差不多,那么今年检测业务净利率会向渠道产品靠齐了,也就是剩约5个点。假如公司今年坏账失控,利润为正就不错了,公司现在的应对措施就是大幅裁员, 也许能节约2-3亿,去年财务费用就2.2亿,压款害死企业了,公司在年报中也提到要在原材料采(试剂成本占60%)购上下些功夫,看看效果怎么样,剩余其他各项费用压缩空间也不大,加上今年各项新建实验室,前前期投入多,离盈亏平衡点还得一阵时间,总之,今年报表还不会好看。等一季度报告出来后再验证修正吧。