一、行业事件
据媒体报道，华为近期已上调2023年手机出货量目标至4000万部，而华为年初将这一目标设为3000万部级别。照此计算，华为2023年出货量目标较年初增长幅度达到33.33%。市场研究机构Omdia数据显示，2022年华为手机出货量为2800万部。
有报道称，苹果正在努力开发一款更实惠的头显设备。知名苹果爆料记者Mark Gurman撰文称，苹果目前的目标是在2025年底前发布廉价版AR/VR头显。与此同时，该公司也在开发新版本的Vision Pro，该版本内置更快、性能更好的处理器。
二、行业表现
上周，中证消费电子指数（931494.CSI）下跌2.39%。从估值层面看，消费电子指数当前PE-TTM为36倍，位于过去3年的57%分位数。从wind盈利预测看，2023年与2024年消费电子指数归母净利润增速分别为24%和35%，对应PE分别为27倍和20倍。当前的行业增速对应的估值水平仍处于相对低位水平。（数据来源：wind，截止2023年6月9日。）
三、市场观点
展望下半年，消费电子板块在618促销带动下或进一步消耗库存，预计2023年二季度前后回归正常的安全备货水平。2023年下半年迎来传统消费旺季，预计市场呈现稳步复苏。
从行业周期看，每轮消费电子景气周期主要是由技术进步所引发的新需求所驱动。AI的应用场景从目前的PC和云端逐步延伸到智能手机、智能音箱、智能家居等IoT设备领域的趋势明确，消费电子产品的用户体验有望在AI的赋能下被重新定义。
展望未来，重点看好2023年消费电子需求稳步复苏以及相关产业链机会。建议积极关注消费电子行业投资机会，逢低布局。
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