近期投资市场的热闹，依旧是AI给的。
不管是海外还是国内，厂商们又开始“搞事情”：海外，英伟达“地表最强芯片”面世、微软推首款AI PC。未来，三星宣布要做 Mach-1 AI 加速芯片、OpenAI计划发布GPT-5……国内方面，Kimi爆火宣告国产大模型正式进入“长文本时代”。不得不说，AI市场真是“卷疯了”。
展望2024年，AI仍处在高速发展阶段，各类催化仍将继续。无论是硬件端的算力，或者是应用和终端都有望持续迭代更新。
新技术、新产品不断，海内外AI市场加速
科技君带大家来看一下，近期几个最具代表性的热点动态：
（1）英伟达发布新一代芯片Blackwell GPU，AI算力加速迭代
往往引领者，也最擅长自我颠覆。上周，靠AI芯片“赢麻了”的英伟达在GTC大会上再次亮出了一系列“黑科技”，包括AI算力、机器人、智能汽车等。而其中最受瞩目的，当属采用 Blackwell 架构的 B200 和 GB200 系列芯片。
黄教主称，Blackwell GPU的训练性能是上一代Hopper GPU的4倍，推理性能是30倍，能源效率是约25倍，堪称“最强AI芯片”。业界直接沸腾，直呼：新摩尔定律诞生了。科技君也想说一句：英伟达又双叒叕next Level了。
市场普遍认为，英伟达的新一代AI芯片Blackwell将极大提升AI性能，为AI的发展开辟新的可能性。同时，也有望催生更多算力及带宽需求，加速替代传统CPU推理算力。
（2）微软首款AI PC面世，PC产业链有望量价齐升
业界公认，2024年是AI PC元年。近日，微软宣布推出其首款AI PC——Surface Pro 10商务版和Surface Laptop 6商务版，正式给AI PC设备打了个样。市场分析，在AI PC需求驱动下，PC产业链的上下游都会具有很大的投资机会。
兴业证券表示，微软等各大科技巨头将AI大模型应用在PC等终端设备，边缘侧AI渗透有望加速，继而带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升。Canalys预测2024上半年将出现AI赋能模型浪潮。AI PC市场将在2025年和2026年有望实现快速增长。Canalys预测到2027年，AI PC全球出货量预计超过1.7亿台，在总个人电脑出货量的占比超60%，2023—2027年AI PC出货量 CAGR达63%。
（3）智能助手Kimi爆火，国产大模型卷向长文本
3月18日，月之暗面宣布Kimi智能助手启动200万字无损上下文内测。值得一提的是，这也是全球首个支持输入20万汉字的智能助手产品，意味着大模型正式进入“长文本时代”。申万宏源证券经过内部评估并且给出结论，Kimi文字能力全面达到GPT4水平。
Kimi的出现引燃了国内大厂们新一轮“内卷”的热情，多家大模型厂商宣布加码长文本分析能力，或将促进国产大模型发展再次提速。另一方面，未来Kimi有望凭借技术和体验继续提升活跃用户数，叠加更长文本输入能力的上线，对其底层算力能力要求进一步提升。也就是说，国产算力产业链需求仍有望保持快速上行。
Kimi的跨越式升级也在业内引发了对AI应用落地和商业化的期待。平安证券发布研究报告称，Kimi作为千亿大模型，能够支持复杂运算，同时还能接受和处理大文本，解决了很多大模型实际应用中的难题，后续商业化潜力将凸显。
半导体接住AI浪潮下的“泼天富贵”
我们再来说说半导体行业的情况。近期，半导体行业有望进入上行周期成为市场的话题焦点。
整体来看，全球半导体销售额持续改善。根据WSTS数据，截至24年1月全球半导体器件销售额为476亿美金，同比增长15%，已实现连续3个月同比上升，体现行业景气度上行。
得益于存储器价格反弹和全行业库存修正，IDC预估2024年全球半导体市场规模将上涨20%，达到6302亿美元，并预估到2027年全球半导体市场规模将达8045亿美元，超过此前预估的6.7%。这主要归因于AI手机、AI PC等AI终端应用有望加速替代更新。
图：2024年存储类芯片预计增长超过40% 资料来源：WSTS、开源证券
细分来看，产业链中，存储芯片或是最大受益者。而人工智能可谓居功至伟。2023年以来，随着各类AI需求激增，HBM持续供不应求，价格“逆势暴涨”，成为存储行业巨头在市场下行周期中，实现业绩反转的关键力量。根据TrendForce的预测，24年全球DRAM产业营收将增长62%至841.5亿美元，截至24年底产能达到180万/月；其中HBM 24年营收占比将从23年的8.4%提高至20.1%，年底产能达到25万/月。
SEMI发布《12英寸晶圆厂2027年展望报告》称，由于存储市场复苏以及对高性能运算和汽车应用的强劲需求，2024-2027年全球12英寸晶圆厂设备支出预计将分别达970、1165、1305、1370亿美元，呈现大幅成长；在政府激励措施和芯片国产化政策的推动下，中国（不含中国台湾）未来四年将保持每年300亿美元以上的投资规模，累计投资将达1200亿美元，继续引领全球晶圆厂设备支出。
此外，OpenAI将在几个月内发布新版大型语言模型GPT-5，预计人工智能将进一步带动芯片算力、存力（存储性能）和能效的提升，推动半导体在架构和先进封装等环节的创新，并带来新的市场增量。
我国人工智能处于世界第一梯队，且潜力巨大
我国正在经历经济发展的重要时刻，以生成式人工智能等为代表的智能经济活动逆势增长，成为我国推动经济持续增长、构筑科技创新和产业升级之基，也成为支撑经济体系现代化的新引擎。
多项数据显示，我国人工智能处于世界第一梯队。根据赛迪研究院预测，2023年，我国人工智能核心产业规模已达5000亿元，企业数量超过4400家，其中人工智能大模型市场规模将达到21亿美元，同比增长110%。
另外从目前算力规模来看，中国已处在世界第一梯队。国家互联网信息办公室发布的《数字中国发展报告(2022年)》显示，截至2022年底，我国数据中心机架总规模超过650万标准机架，近5年年均增速超过30%；在用数据中心算力总规模超180EFLOPS，位居世界第二。存力总规模超过1000EB（1万亿GB），国家枢纽节点间的网络单向时延降低到20毫秒以内，算力核心产业规模达到1.8万亿元。
普华永道预测，未来人工智能或将对全球GDP产生显著拉动作用。其中，中国到2030年预计将因人工智能实现高达7万亿美元的额外GDP增量，相当于2023年全年GDP的40%，成为人工智能最受益的经济体之一。
短期或中长期来看，人工智能无疑是最具确定性的发展方向。而2024年，越来越多的创新应用和产品将喷涌而出，商业化进程加快，投资增长以及普及度提升，将进一步推动整个AI产业的发展。对于普通投资者而言，要想与之共舞，指数基金或是非常适合且便捷的工具，各位球友们不妨考虑下富国旗下的芯片龙头ETF（516640），及时把握行业机会。
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风险提示：
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