订单预期+股权激励+国企高质量改革,军工行业景气度确定,有望持续向上。预期十四五期间行业景气度将逐渐兑现,订单有望持续落地,保障公司业绩增长稳定性;根据公司公告,中航沈飞、航天电器、中航西飞已相继实施股权激励,中航电子与中航机电吸并,中航电测及中直股份资产重组,国企高质量改革持续深化,有望带动全行业企业业绩稳定兑现。
”三大主线“把握2023年国防军工行业投资机会。一、主机主线:1)航发产业链:装备放量叠加国产替代加速;2)主机厂:未来有望接力进入高速增长阶段。二、成长主线:1)精确制导武器:装备放量带动卫导+惯导+T/R组件高增;2)低轨卫星:星座建设加快,应用领域拓展;3)无人机:国内军用及国际外贸需求旺盛。三、价值主线:1)高端材料:高温铸造合金、隐身材料等,渗透率提升及国产替代加速;2)电子元器件:估值重构完成,基本面有望迎来拐点。
风险提示:价值链不同环节采购价格波动;下游客户订单不及预期;增值税政策或将有变。
本文摘自:申万宏源证券—国防军工:预计军工行业Q3业绩稳健增长,订单预期有望带动行业向上
$上证指数(SH000001)$,$创业板指(SZ399006)$,$军工龙头ETF(SH512710)$
市场有风险,投资需谨慎。以上所述机构或个人观点、言论、数据及其他信息仅作参考,不作为基金销售的法律文件,不代表对市场和行业走势的预判,不构成任何投资建议,亦不构成任何产品交易的推荐。投资者应根据自身风险承受能力自主判断进行投资,若造成损失,机构不承担任何责任。