市场回顾：上周国防军工指数上涨2.62%，其市场表现强于上证指数（1.30%）、创业板指（-0.84%）及沪深300（-0.24%）；子板块方面：航天装备Ⅱ板块上涨9.02%，航空装备Ⅱ板块上涨2.86%，地面兵装Ⅱ板块上涨5.61%，航海装备Ⅱ板块上涨12.15%，军工电子Ⅱ板块上涨4.72%。
【航空装备】军备进行时，无人机应用加速。据美国《防务新闻》周刊网站报道：土耳其2022年上半年防务和航空出口额达到近20亿美元的历史新高，比2021年同期增长48%。增长点主要在航空装备，尤其是无人机，土耳其已向包括波兰在内的国际客户提供了96架无人机；据韩联社报道：韩国自主研制的超音速战机KF-21“猎鹰”的原型机近日于庆尚南道泗川市的空军基地成功首飞，KF-21战斗机的成功首飞意味着“韩国成为世界上第8个成功研制超音速战斗机的国家或组织”；据美国《防务新闻》周刊网站报道：捷克政府已决定与美国启动谈判，为捷克空军购买24架F-35“闪电”Ⅱ战斗机；根据人民网报道：我国中航工业直升机研究所研制的AR-500BJ舰载无人直升机平台于7月23日顺利完成了舰船试飞试验。世界局部地区冲突导致多国航空装备研制、采购及列装呈现加速态势，彰显了航空装备在当前及未来战场上的重要地位，同时应该注意到装备信息化、无人化、智能化是发展方向，这也导致无人机的应用越来越广泛。我国周边地区环境较为复杂，预计军备会紧跟乃至引领世界潮流。建议关注军用无人机主机厂：中无人机（688297.SH）。
【分系统】迈信林收购郑飞机械，完善产业链布局。迈信林发布公告拟收购郑州郑飞机械56.845%的股权，郑州郑飞机械有限责任公司成立于2007年8月，前身是航空工业集团下属从事武器悬挂发射装置配套产品的机械加工专业单位，本次收购系为进一步实现迈信林的战略发展目标，提升公司军品研发实力，完善公司产业链布局，进一步加强公司综合竞争实力。对迈信林原有的发动机部件、起落架部件、中大型结构件、精密壳体件和紧固件等业务形成补充。航空中游加工企业数量较多，产能相对于装备制造其他环节相对充足，未来有价格下行的压力。上市公司通过股权收购等方式扩大产业链布局可提升竞争力，形成头部集中效应。
风险提示：新型军备列装进度不及预期；无人机应用不及预期；装备机械加工板块发展不及预期；价格环节价格下行风险。
本文摘自：西部证券国防军工行业周报：航空装备军备进行时，无人机应用加速
$上证指数(SH000001)$ ，$军工龙头ETF(SH512710)$ ，$创业板指(SZ399006)$
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