军工行业又有喜讯传来！近期，《财富》世界500强排行榜单正式发布，中国航空工业集团有限公司连续13年入榜，排名比2020年大幅提升23位，这样的进步源于中国航空工业集团良好的业绩表现。
军工企业除了在世界级企业评选榜单中有耀眼表现之外，在A股市场中也得到了良好的反馈，周二（8.10）军工板块再次掀起涨停潮，又一次以超10家涨停的超神表现领涨市场，军工龙头指数上涨2.78%。时值中报披露期，军工股如此火爆的市场表现正是业绩被认可的体现。
上周（8.2-8.6）行情回顾
军工板块在上周的A股市场中无疑是最靓的仔。Wind数据显示，申万国防军工指数上周累计上涨10.42%，是28个一级行业中唯一涨幅上两位数的行业，上周表现堪称惊艳。以个股表现来看，航天彩虹上涨29.89%领跑军工板块，中航高科、航天发展、航发动力等军工龙头指数的主要权重股也都有超10%涨幅的表现。
数据来源：Wind，统计区间2021.8.2-2021.8.6
资金方面，上周流入军工板块的资金额也居于各行业前列。Wind数据显示，上周军工板块主力净流入额为206,799.66万元，位居全行业第二位。但是军工的成交额为25,472,969万元，是资金净流入第一的家电行业的3倍，表明军工板块的交投十分积极，市场关注度较高。个股方面，航发动力主力资金净流入125,041.32万元，是上周资金流入最多的军工股，中航光电、中航西飞、航天发展、中航机电等军工龙头指数权重股也获较多资金流入，分列上周资金净流入TOP5。
军工类ETF两融余额的角度也能留下了资金流入军工板块的痕迹。Wind数据显示，8月6日全市场军工类ETF两融余额合计72,503.71万元，上周合计增加9,120.63万元，增长14.39%。
资金流入背景下的上涨行情通常是一种良性的表现，有利于后续行情的持续性。
军工中报业绩靓丽
7月23日，中国航空工业集团召开2021年上半年经济运行分析专题会，会议披露集团首次实现“时间过半、收入过半”，均衡生产创历史最好水平，上半年实现营业收入同比增长26.1%，利润同比增长41.4%，净利润同比增长44.7%，经济增加值（EVA）同比增长123.8%。收入和效益指标均实现两位数增长，盈利能力和创造利润的均衡水平进一步提升，经济指标和产品交付实现“双过半”，航空工业集团资产证券化率，核心资产上市多，基本可以较好的反映出军工板块上半年乃至全年的较好业绩。
由点及面可以做出合理的预期，军工行业整体或将取得不错的中报业绩。Wind数据显示，截止8月8日，军工行业中报业绩预告中预增中位数超过100%的有25 家；在50%-100%区间内的有20 家；在0%-50%区间内的有8 家，整体表现较为亮眼。
伴随着中报的继续披露，军工行业的景气度和业绩弹性将会得到更有力的体现。
流动性环境较有利于强Beta属性行业
8月7日海关总署发布7月中国贸易进出口数据，2021年7月中国以美元计价的出口同比增长19.3%，进口同比增长28.1%，进出口增长幅度较前值均有较大的回落，表明中国外贸大概率已经过了疫情后最为景气的阶段，但出现断崖式下降的可能性很小。
随着经济三驾马车中外贸的增速逐渐放缓，要维持经济增长下半年势必将在消费和投资这两个方面有所发力，而想要消费和投资这两架马车加速起来，则需要一个相对较为宽松的流动性环境。由此可见，7月央行的全面降准应该算是释放出一个符合预期的信号。
对于军工这类Beta属性较强的行业来说，在系统性风险概率很小的市场中，是一个较为舒适的投资期，宽松的流动性和市场风偏的提升有利于行情的展开和演绎。
总结
在业绩成长性不断被中报印证和资金持续流入的情况下，军工行业基于基本面的投资逻辑已经受到市场认可，配置价值正在体现。而当前这一小波的军工行情或许只是“小荷才露尖尖角”，十四五快速发展期的强烈预期下，军工有望掀起更加波澜壮阔的行情。
风险提示：以上所述机构或个人观点、言论、数据、及其他信息仅作参考，不作为基金销售的法律文件，不构成任何投资意见，亦不构成任何产品交易的推荐。投资者应根据自身风险承受能力自主判断进行投资，若造成损失，机构不承担任何责任。市场有风险，投资需谨慎。
$上证指数(SH000001)$$军工龙头ETF(SH512710)$ $创业板指(SZ399006)$
@蛋卷基金 @今日话题@青春的泥沼 @持有封基@望京博格@月下似是故人来 @聚沙小财主 @亏掉嫁妆变剩女@老豆说@绝望的肥肉花 @量化钢铁侠 @南侠赵云@身没动心已远@刘轶南老师@logxu@书剑笑傲@上善山水@指数基金@西西定投@晴空聊基