谈谈当下正邦科技的估值——2块才合理！

前段时间正邦科技终于如愿摘帽，很多人期待大涨，实际情况是见光死，为什么会这样？从估值的角度聊聊当下正邦科技的估值：

1：当下的背景：整个二级市场低迷，外部环境堪忧，尤其是低价股，承压厉害，双胞胎接手正邦科技后还在整合的初期，人员调整很大，饲料产业内卷加剧，正邦科技60来个饲料厂，近千万吨饲料产能，要从零开始，市场投入巨大，前期亏损不可控，现在来看只能赔本赚吆喝，现在也只恢复到每个月6万吨，估计也是亏损的！不知道要亏多久？乐观估计最少5年！生猪母猪产能最少50万个栏位，现在也只有不到20万个栏位，人员波动大，生物安全的风险加大，在整合过程中还是有一些债权人提起上诉，冻结账户，正常业务受影响！不少离职人员的劳动仲裁！唯一的利好消息就是摘帽！

2：估值逻辑：饲料产业没有给其估值，0估值！养猪产业20万头母猪一半的育肥，按正常企业的头均估值的75%，psy按双胞胎25头，对应500万头的75%，350万头，头均估值行业2000—5000，按最高5000一头，最终估值175亿，股价对应1.9元！

3：其他潜在利好：双胞胎整体注入，那应该是2年以后，也要估值，看方案，双胞胎的实际控制人鲍这么聪明的人怎么会这么傻？估计低一点对他更有利，也不会这么快启动！

4：其他的潜在利空：今年12月份的解禁，巨量的财务投资者的份额卖出，现在一些债转股的股票卖出！双胞胎资产的注入不及预期，担心监管政策的变化！

短期内市场情绪不好的情况下，对利好钝感，对利空敏感！估计合理估值就是不到2块！后面的情况只有看二级市场的情况，行业的情况，整合的推进，资产注入的预期，参与重整的资金抛压结束！

估计说大实话会挨骂！