傲农生物是2017年上市的，上市时的主营业务是饲料，生猪主营业务很少，不到10万头，但是看的出来管理层逐步介入养猪的意图，2018年非洲猪瘟开始爆发，管理层开始意识到这是个战略机遇，开始发力，但是他没有采取正邦和新希望的并购旧猪场的模式进入，而是全部按照新的行业要求选址新建场进入，并且在非瘟前储备了2000头国外引种的曾祖代种猪，可以覆盖600万头出栏，选址主要在围绕广东市场的江西，福建省发展，其他地方只是尝试，在北方投资较少！但是应为资金问题和发展模式问题，非瘟前期出栏量增速不快，多以销售仔猪为主，到了2021年，行业突然断崖式的下跌，因为他前期发展没有大量对外采购母猪和小猪，没有新希望，正邦，天邦这么重，可以看2021年年度报告，也没有用疫苗，也没有温氏在受伤重，所以股价在2022年涨了3倍，但是资金缺口还是比较大，2022年，2023年是放量年，加之提高育肥猪的比例，需要大量流动资金，所以在2023年的猪股中，大家因为正邦科技的重整事件，投资者对风偏很重视，所以压制了股价！
为什么傲农生物可以投资？
1：产业结构聚焦合理，饲料+养猪+屠宰食品，饲料用了7年进了全国十强，养猪用了五年进了全国第六名，可见这个公司的战斗力，饲料提供现金流，养猪抓住机遇期，未来可以成为一体化公司
2：团队有远见，战斗力，定力，并且年轻，董事长78年的，六年就把一个从零开始的初创公司上市，抓紧了饲料发展的最后机遇期和养猪的黄金机遇期，布局了屠宰和食品，养猪团队比较稳定和专业，在防非瘟上可圈可点！经历了考念
3：在养猪发展期间避开了四个大坑，一个是租赁落后产能，二个是，外购种猪，仔猪发展，避开了2021年的大亏，正邦科技正是因为这两个决策大亏，亏完净资产，所以傲农生物不可能成为正邦科技，亏损的原因不一样，规模也不一样，傲农只是正常的猪周期亏损，有限度，三个是没有像温氏一样用非瘟苗，四个是没有在北方大量投资，现在看来在北方投资的血本无归
4：成本偏高，是发展中的必然要经历的，资产是新的 折旧高，产能爬坡才刚刚完成，而且都在往好的方向发展，负债率高导致采购成本和利息偏高，随着时间推后和资金改善会快速下降
5：缺钱的问题，归根结底是目标和经营盘子与傲农生物的实力不匹配，小马拉大车又碰到了上坡路，因为傲农的经营时间短，上市才募集了不到三个亿，后来发债和定增加起来34亿，大股东买了一半以上，要经营400万吨的饲料，600万头生猪，100万头屠宰，大概需要50亿+120亿+2亿，一半的自有资金，也要90亿，从另一个角度来看，用不到40亿的净资产发展经营了一个200亿的盘子，还是很厉害的。到今天也没有把主营业务卖了
归根结底：傲农生物的问题就是缺钱的问题.但是还没有到断流的地步，也不会成为第二个正邦
二：风险在哪？
1：定增不成功
2：低于七块的猪价持续到12月份
三：对傲农生物管理层的建议
1：全力以赴确保定增成功
2：适当时机引进战略投资，以当地国企，产业长期资本
3：认真经营好现有盘子，未来三年不投新项目，不搞资本支出，务实，低调，节俭经营，（学习双胞胎和海大），注意风险控制
总之：风浪越大鱼越贵，如果都做到，三年内看300亿市值，一家之言，不一定正确，市场风险大，随时有黑天鹅事件发生！