最近仓位里的长虹美菱出现了大幅回撤，虽然目前出海以及家电板块整体有回调，但是可以发现美菱幅度远高于板块，下午对于美菱进行了一些分析，做个记录：
利好：以旧换新、出海、房地产回暖
利空：大宗涨价、运费涨价、制冷剂涨价
三大利好力度上我认为是出海>以旧换新>房地产，没有准确的数据，纯粹是拍脑袋。
根据利好的情况来看，营收增长是没有问题的，关键在于利润，无论是大宗、制冷剂、运费涨价，影响的都是利润。
先说说大宗商品，铜、铝、钢材、塑料是主要原材料，目前原材料成本占比为90%，23年年报里明确提到23年的利润增长部分来源于大宗价格的回落，那么也就是说在24大宗商品上涨
会对利润造成影响
其次是制冷剂，目前美菱的最大营收仍是空调，制冷剂的上涨无疑会导致成本升高，从常理来看，龙头企业会有议价空间，偏小的企业会受伤严重一些，前段时间美的造访巨化，不排除是沟通制冷剂价格
最后是运费上涨，关于这点了解不多
总的来看，目前对于美菱而言，预估应该是营收维持增长，利润能否持续增长未知？
关于成本的上涨，我找寻了另外几家公司财报里的应对之策：长约（赛轮）、期货对冲（郑煤机）、终端涨价（赛轮），对三种方式对于行业地位、资金规模都有一定的要求。
最后关于股票处理方式，根据了解到的信息，原材料的囤货在1-2个季度左右，成本的涨价应该会体现在Q2、Q3季度的利润里，目前股票出现了大幅回撤，后续先等待反弹根据情况减仓，观察Q2的利润情况再做新的考量
5月份被上涨冲昏了头脑，以此谨记。
$长虹美菱(SZ000521)$