新的国九条正式发布，因美国CPI高企，美联储降息预期降低。今年以来，表现最好的板块是黄金和B，主要是美联储降息预期的炒作，半导体在SORA发布后出现过反弹。

国内经济因为房地产的拖累，在艰难地复苏，毕竟房地产的产业链很长，在GDP中占比很大，涉及到从业人员很多，影响整体的消费能力，所以消费板块整体还是要谨慎，持仓的五粮液确实要密切关注。

赛道方面，人工智能、新能源汽车是当下比较火热的行业，但人工智能的硬件端被美国掌控，国内的半导体ETF(SH512480) 硬件任重而道远，国内要关注的是人工智能的应用，这块还在早期阶段。新能源汽车最近国内$小米集团-W(01810)$ 和华为在互相撕逼充流量，新能源汽车仍然在渗透阶段，只是没之前那么性感，这块要关注马斯克的FSD和RoboTAXI。

从技术分析的角度，最近的新能源汽车板块RPS上升较快，可以保持关注，$华友钴业(SH603799)$ 可以继续拿。

整体来讲，股票市场从季节的角度，算早春阶段，没有特别性感的行业，只是估值低，投资还是以稳健为主，风险上注意$五粮液(SZ000858)$ 。