市场仍然还是处于弱势的阶段 ,但有些板块还在继续强势,几乎再次挑战新高,那就煤炭以及相关的电力和一些中字头的权重股,而背后的逻辑也是值得深思的。
这些在市场弱势还能持续强势的板块,无疑都有一个特征那就是股息率特别高、权重也比较大,其中最为突出的就是中字头的权重银行、石油,其次就是煤炭和电力。
往往中字头的权重银行强势,除了国有的特别属性,另外就是在市场弱势的时候,很容易形成避险的去处,我可以不赚股价但是可以通过赚取股息,来渡过这样一个寒冷的冬天,就很容易形成抱团的效应。
这也是它们能够持续这么强势的原因,但是如果未来市场一旦全面转好,这些品种估计就会被市场抛弃,届时也是需要特别谨慎的。
这里想重点聊一聊电力和煤炭,虽然它们同中字头权重都是因为避险而强势的,但是里面的逻辑还是值得思考看看的。
电力板块其实分化挺厉害的,并非所有的电力都比较强,其中能够持续上涨的还是水电,而火力发电则是比较差的,这些其实是离不开它们的属性的。
从发电的转换效率看,排第一的是核电、其次是火电,再者是水电,最后才是风电、光伏,而全国主要的电力来源70%都是火电,因为核电安全系数大,不能规模化,而水电转换效率不足以支撑整个电网的用电量,所以只能是火电。
从发电的成本端看,光伏和风电是最便宜的能源,其次是水电,最后才是核电和火电,由于便宜的能源有局限性转换效率低,没法支撑整个电网,所以只能选择火电为主要电力输出能源。
但是电费的价格又没法涨价,因为涉及到民生问题,所以火电就没有涨价的预期,另外火电主要的动力来源是煤炭,而电力的需求是增加的,价格却不涨,但是需求增加却会带动原材料煤炭涨价,这就导致越发电成本就越高,自然火电的股价走势也很难好起来。
火电虽然不好,但是对煤炭却是天大的利好,所以煤炭股这么强势也就情有可原了。
水电就不一样了,它转换效率虽不如火电,但是成本是不增加的,而电力需求在增加,自然股价也是一直在上涨,所以长江水电、华能水电都是走的极其强势的就是这么个原因。
当然通过这些分析不是要去买这个方向,而是通过它们背后的逻辑得到一定的思考,在什么样的背景下选择这样的方向是比较受益的,以及一个需求在增加的产业,或许产业本身没有看不到好,但未必不会对它上下游的企业利好。
只有通过这些思考不断的总结,那么下次在遇到这种情况就可以发散更多的思维,这样也能够更好的去把握未来的机会。
市场方面
目前市场仍然还是处于弱势的阶段,成交量继续缩量,也没有新的热点、新的人气方向、新的预期,所以这里只能耐心等待新的变化。
指数方面大概率是先围绕目前的位置展开盘整,稍微消化一下上月末的快速上涨,然后再重新拉起来这种概率会更大一些,很难会出现直接拉高的走势。