$ST中泰(SZ002092)$ 其实冷静下来看,并没有那么严重。第一呢,公司的虚假记载主要是把净额法换成了总额法,利润呢并没有虚增,主要是控股股东中泰集团下达了营收增长的任务,为了完成营收的增长,上市公司管理层把代理业务、贸易业务的总额计为收入,其实应该按照净额计入收入,这是国企的考核导向导致的问题,其实并不是我们传统意义上认为的财务造假,虚增利润。第二个问题是中泰集团的资金占用,截止目前也已经全部归还了公司,其实目前已经把ST的问题都解决了,只是因为ST后12个月后才能申请摘帽,因此我们只需要等到12个月后,中泰化学就会自然摘帽。好了,当然目前因为情绪的下商和机构的调仓,肯定还会下跌,但是公司的主要问题并不在St上面,而是PVC的价格走势和21年的高点比起来下跌了一半,但是化工行业本来就是强周期性的行业,或许等到下一轮的周期回暖,公司又是机构的明星股。