AI交换机是AI算力的重要底座，市场规模随着算力的规模迅速扩张。
交换机是用于电（光）信号转发的网络设备，可以扩大网络覆盖范围，为接入交换机的任意两个网络节点提供独享的电信号通路。
最常见的就是以太网交换机（基于以太网传输数据），主要应用在数据中心、园区、工业等领域。
AI交换机主要指数据中心交换机，与光模块配套使用。
1、行业现状
交换机和光模块需求量呈配套关系，AI驱动交换机端口速率和端口数提升，带来交换机市场增量需求。
据IDC报告，2023年上半年受超大规模企业和云提供商推动，200/400GbE交换机市场收入同比增长141.3%。
随着AI的快速发展，高速交换机需求有望加速释放。据相关机构预计，2025年800G交换机将超过400G，2027年400G及以上交换机将占数据中心交换机销售额的近70%。
目前国内交换机市场前三大品牌厂商分别为华为、新华三、锐捷网络，市场份额占比超80%。
2、相关产业链
上游：芯片和元件
中游：交换机制造
下游：电信运营商、云服务供应商、IDC数据中信
3、行业代表公司
共进股份：公司持续深耕园区交换机、SMB交换机、数据中心交换机等领域，2023年上半年公司数通业务海外收入规模较去年同期增加74%，海外收入占数通业务比例由14%提升至33%。报告期内，公司密切跟踪高速率交换机市场需求和技术发展态势，目前400G数据中心交换机已实现批量出货，800G及以上交换机进入调研阶段。
菲菱科思：公司主要客户为新华三、S 客户、锐捷网络等，其中新华三和 S 客户销售收入合计占比约为 96%，公司在中高端数据中心交换机等领域均取得了一定的自主研发创新成果，并实现25G/100G/400G等中高端交换机的量产交付。
锐捷网络：公司在交换机、无线产品、云桌面等多个产品领域位居市场前列，在中国数据中心交换机市场占有率排名第三。
盛科通信：以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售。公司主要产品包括以太网交换芯片及配套产品。
4、各公司最新调研情况
共进股份：12月在投资者互动平台表示，公司数据中心交换机产品主要为品牌商供货。目前公司数据中心交换机已覆盖400G、100G及以下产品 800G交换机试产工作正顺利推进。
工业富联：1月调研称，数据中心AI化及网络升级趋势推升高速交换机出货增长。800G交换机已进行NPI，预计今年上量贡献营收。
沪电股份：12月28日在投资者互动平台表示，公司印制电路板主要应用于汽车电子，通讯通信，数据中心，AI服务器，通用服务器，交换机等领域。
裕太微：12月25日在投资者互动平台表示，公司千兆以太网物理层芯片已大规模出货并应用到如企业网交换机等多个领域。目前销售情况正常。
美信科技：1月25日在投资者互动平台表示，公司产品主要应用在服务器、交换机、器由器、OBC、DC-DC、BMS等领域。
目前与算力相关的光模块板块大涨，同为AI算力设备的交换机，有没有机会？
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