$Snowflake(SNOW)$投资笔记SnowFlake雪花IPO高估上市，是否值得投资？

投资就是看未来，未来数据就是新的石油，所以我的投资组合需要添加数据公司，五年前我就布局了亚马逊，微软，阿里巴巴，Facebook，Google，甲骨文等拥有海量数据的高科技公司，近期又冒出很多数据新贵，如snowflake也被巴菲特看中，参与该公司IPO打新。

投资理由：

一，巴菲特和salesforce公司都看好该公司，并且投资Snowflake公司

二，如果对标ServiceNow，甲骨文，salesforce，则snowflake公司目前700多亿，还有一千亿上升空间。

三，该公司客户数3117家，客户包括Capital One,索尼，Adobe，美光，尼尔森等，另外该公司向亚马逊支付12亿购买云端服务器。

四，毛利率，逐年提升

截至2019年1月31日财年为46.46%,

截至2020年1月31日财年为55.97%,

截至2020年7月31日的第6个月为61.6%，

五，亏损逐年递减

截至2019年1月31日亏损1.78亿,

截至2020年1月31日亏损3.48亿，

截至2020年7月31日的第6个月亏损1.71亿，

随着营业额，毛利率不断增加，亏损减少，该公司可能很快达到收支平衡

六，CEO负责融资，Co-founder主导研发工作，第一任CEO来自VC的Mike Speicer，员工从2014年初增加到30＋

第二任CEO曾经负责微软Office&Windows Service产品线，是四名直接向Steven Ballmer汇报的总裁之一Bob muglia帮助snow成长为估值35亿的明星公司。

第三任CEO是Frank Slootman，他曾经帮助两家公司成功IPO和十倍增长，他帮助SaaS厂商ServiceNow成功IPO,营收从不足1亿增长到14亿，他帮助snow估值实现了五倍增长

七，销售占收入的百分比正在逐渐下降

八，预计2023年整个数据仓库市场达到35亿美元，年增长率8.2%

九，软件行业的四十法则，意思是只要收入增长率和EBITDA百分比之和等于或者超过40%,那么这个公司就是处于可以接受的增长轨道上。

而根据SnowFlake计算，该公司业绩为61%,所以该公司表现良好

十，按照2020年上半年财年计算，每个客户平均收入大幅增长

截至2020年7月31日，该公司以美元计算的净收入留存率158%，这是一个非常高的数字，说明该公司的收入正在从相同客户群中不断的增长

十一，竞争对手，包括亚马逊AWS，微软Azure，谷歌，与Oracle传统云提供商不同，SnowFlake放弃传统数据仓库架构，将存储和计算分离，从本质上解决传统架构容易崩溃，高频读写难，数据复制与迁移难等诸多问题，成为未来数据仓的发展主流

微软提供的azure synapse analytic就是针对snowflake的产品，同时也是合作关系

综上所述：在这个赢者通吃的数据行业，很难知晓谁是最后的赢家，所以我在上周建同时仓了SnowFlake，Salesforce，ServiceNow，如果后市出现下跌，将会考虑继续加仓。

纯属一家之言 

不构成推荐股票