2020-03-09 16:39
逻辑没变,原因没变。坚守坚信。
$圣达生物(SH603079)$
本次生物素涨价原因:
1,核心原因是供需失衡。
盐城事件后两家企业停产,全球只剩三家企业在生产,供给缺口15%;新增产能受制于技术壁垒、环评、安评,没法增加,生产过程涉及易燃易爆的氢气、剧毒品三光气,审批是很难的,浙江医药、泰格就发生过三光气泄露造成人员死亡的事故;下游需求增量,味精、酵母、氨基酸发酵的新菌种的基因缺生物素,添加是刚需,不添加影响效能;生物素每一版的饲料添加推荐用量都在调高,添加是刚需,不添加影响饲料转化率。
2,疫情是导火索。
原材料的一种,在湖北黄冈生产的硫代乙酸钾停产导致市场恐慌,国外先抢货,国内也跟抢。
3,库存在历史低位。
厂方、渠道都接近0库存,终端至多一个月库存;去年九月份后厂家的货多数发给终端客户,春节前被订货、催货,仓库没库存。
4,终端接受能力强。
添加比极小,每吨饲料添加200——400mg,那怕2%生物素涨到1000元,每吨猪饲料只增加一两块钱;食品添加比更少;化妆品、医药可以忽略不计。
5,现货寡头坐庄。
市场是供不应求,生产只有三家,存在这种可能性极高。
每公斤2%生物素毛利上涨200元,公司毛利润增加10亿,实际毛利是多少难确定,毛估估都觉得不得了。
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