周五：北向资金今日大幅净卖出85.22亿元。五粮液、贵州茅台、中国平安分别获净卖出12.35亿元、6.67亿元、5.45亿元

方正证券指出，中秋国庆低基数下起量为先，渠道基本面企稳回升。当前白酒板块基本面调整接近尾声，悲观预期已充分释放。当前暑期升学宴正盛、中秋国庆传统旺季将至，预计将拉动宴席及大众消费场景持续恢复，商务需求则将随经济进一步复苏逐步回暖。结合渠道调研反馈，多地经销商已进入积极备货期，去年疫情影响下场景受限导致中秋低基数，预计今年将以起量为先，高端消费需求韧性较强，次高端虽有动销压力，但去年部分大众消费场景仍将在今年有所修复，双节成为重要观测节点。近期飞天茅台批价环周上升、泸州老窖再提经销商结算价，厂商控货、促动销动作频繁，价盘望企稳回升，行业库存处于2-3个月左右健康范围，基本面逐步改善。

中信证券研报认为，消费行业预计总体仍在弱复苏通道中。7月社零数据表现总体不佳，其中餐饮增速明显好于商品零售，而未统计入社零的服务消费，旺季效应下表现也较好。综合来看，预计消费总体仍在弱复苏通道中，建议继续观察。结构上，当前首先建议配置估值回落至低位，但具备明确长期经营优势的赛道龙头，存在估值切换的机会，包括白酒、免税、餐饮、养殖、运动、消费互联网、食品、医美等。同时提示后续随宏观经济复苏进一步兑现，顺周期特征显著的人力资源等窗口机会。另外继续建议关注2023年景气性板块包括黄金珠宝、餐饮供应链零食等。

过去一周的积极信号：1.MLF和MOM超预期下调 2.总理李强主持会议强调要扩大内需 3.北京商报以及央广网都发声，表示取消印花税是可以考虑的 4.举行二季度货币会议，提及降准，降低存款利率的可能，以及调降存量贷款利率，以及提及坚决防范汇率超调风险。5.地方债务发行提速 6.周五的证监会就活跃资本市场，提振投资者信心的记者会，里面提及到降低交易经手费，降融资融券利率，引入中长期资金，适当减缓IPO，考虑延长A股交易时间， 大家最关心的印花税和T+0政策，对于印花税是国务院审批，非证监会权力，T+0政策时机暂不成熟。7. 中融信托回应“多个产品逾期兑付”：公司目前经营正常 仍有产品正常发售。

已经落实一条：交易所宣布股票交易经手费大降30%。以后每10万交易额，买卖双方可以各省下1.46元。#上证指数# #恢复和扩大消费20条措施发布#