天润乳业出了三季报，因为处理淘汰奶牛和新农乳业还在整合期造成业绩下滑，我认为这个下滑是短期的，因为不管是从营收还是网络销售数据看天润产品依旧是供不因求，满产满销，当前股价也在低位基本已经反应过短期的业绩利空，只要中长期逻辑还能讲顺依旧可以继续保持耐心，明年新增产能全部落地后产能将扩大150%，小公司的好处是只要产品口碑好，产能很容易消化，业绩只要保持正常25年4亿利润可以预期，对比现在的市值当前位置确实属于低估区域，最重要的一点这次可转债发完可能很长一段时间都不需要融资了，每年4亿利润完全够循环新增产能了，有了这个中长线预期，再面对短期波动心里也就有了底。
$伊利股份(SH600887)$
