上周末一哥给大家刚讲完地产逻辑（地惨，死不了），周五就马上一根大阳线形成技术突破：
今天给大家继续做个延伸，讲一下地产产业链里的建筑材料板块。
讲之前，先给大家做一个梳理。
地产产业梳理
上游：
上游主要包括钢铁、建材、化工、机械、银行、有色金属、工程承包。
1.钢铁基本不分。
2.建材：水泥，玻璃，石材，卫生陶瓷，墙材料，涂料，门窗，五金，砂石，建筑电气，电缆，楼梯配件，冷暖设备，电池，保温材料，辅料，清洗剂，润滑油，胶粘剂，粘合剂，胶带，混凝土外加剂。
3.化工：玻璃，金属材料，复合材料。主要以基础化工为主。
4.机械：挖掘机械、桩工机械、铲土运输机械、路面机械、装载机械、钢筋和预应力机械、高空作业机械、工程机械配件、起重机械、施工升降机、压实机械、凿岩机械、水泥机械、其他建筑机械、脚手架、重型卡车/轻卡、散装水泥运输车、混凝土运输车、施工现场专用车、高空作业车、垃圾专用车、混凝土探铺设备、混凝土搅拌机、混凝土、运输设备、输送泵车、混凝土砌块机械及设备。
5.房地产开发对银行的需求那是不言而喻的，一般房地产企业的负载率都高达60%以上。可以说，没有银行就没有房地产。
6.有色金属还是和钢铁有色金属有关。
7.工程承包：房开商购地，招投标，找承建公司承建。
下游：
而下游主要包括建材、家居、营销、装修、家电。你买了房子需要购买的器具都可以算到房地产的下游去。顺便，一般房开商自带物业管理公司，这个也算的上。
从梳理中可以发现，建材是贯穿地产上下游的一个重要板块。
建材行业业绩整理
截止到本周末，我给大家做了一个整理，建材板块共有27家上市公司发布业绩预告，同比看，25家预增，没有公司预减；剔除两家2020年新上市公司数据后，较2019年同口径25家公司的归母净利复合增长率仍达到30.4%。参考2021年市场预期以及一季度公司利润占全年比重，10家超预期，8家不及预期。一季度板块表现总体向好。受去年业绩基数小影响，各板块均呈现明显反弹。
建材预告业绩增速情况
从一季度业绩增速分布来看，个股业绩普遍较好，业绩预增超过100%的公司有18家，增速在50%-100%的公司有6家，仅两家公司一季度业绩预亏，但也好于去年同期。建材板块主要披露业绩预告的公司以民企为主，共16 家。当前建材板块仍存在集中度提升的趋势。
细分行业总结
参照上面的表格数据，可以得出以下总结：
1.水泥：华新水泥带动板块归母净利润规模，水泥板块逐渐复苏。
2.玻璃：行业整体景气度较高，基本符合市场预期。
4.早周期：东方雨虹复合增速超50%，减水剂业绩向好。
5.玻纤：量价齐升，玻纤景气周期仍在持续。
6.装修：全部实现业绩增长，看好精装集采带动行业集中度上升以及竣工带来需求增长。
投资建议
为什么一直看好地产、水泥、家居，这都是基于数据的，从年初至今我一直在跟踪，包括我们买过的万科、新城、海螺、西部建设、蒙娜丽莎、江山欧派、帝欧家居，其实都处于同一个链条。
除了水泥是在逐渐复苏的以外，装修建材在去年一季度受疫情冲击最严重，如今利润反弹也最为强势，所以，这两个方向是我们在建材板块里可以重点关注的方向。
推荐： $华新水泥(SH600801)$ 、 $海螺水泥(SH600585)$ 、 $西部建设(SZ002302)$ 、永高股份、万里石、友邦吊顶、北新建材。