这个五一前后，股票市场中最热闹以及最具争议性的股票莫过于洋河股份了，相信关注该股的投资者应该都非常清楚了。4月27日晚洋河公布了2023年年度报告及2024年1季度报告，其中2023年四季度出现了亏损3.22亿元，且23年年度同比净利润增长才6.8%，24年一季度净利润同比增长才5%，远低于15%的预期增长率。
当晚，洋河的首席大v老唐就以洋河董事长张联东不诚信为由，决定开盘即卖出其持有8年的洋河股票。老唐是对我影响很深的一位投资大V,看到他反应如此激烈，也是深感震惊，一反他平时沉着冷静的处事作风，我当时也瞬间产生了跟随卖出的冲动。但是让自己冷静了一下后，又回想起老唐这人其实也存在一种道德洁癖，多年前就有因泸州老窖董事长发表了一席浮夸风的言论而卖出泸州老窖，从而错失上十倍利润的经历。而本次老唐对洋河的一番言论又带动了他的一批学徒们纷纷跟进，编制各种卖出洋河的理由。
马克斯在其著作《投资最重要的事》中，认为第二层次思维是一个成功的投资者应该具备的品质。说明小部分人能够维持高于平均水平的结果，需要具备非凡的洞察力、直觉、价值观念和心理意识，也就是第二层次思维。
当第一层思维说：“这是一家好公司，让我们买进股票吧。“第二层思维就说：“这是一家好公司，但是人人都认为它是一家好公司，因此它不是一家好公司。股票的股价定价都过高，让我们卖出股票吧。”
将第二层思维用到洋河上，情形是这样的：
老唐及他的数万拥趸说：洋河不行了，业绩大跌，关键是管理层不诚实，对业绩的增长描述不精准，在应该已经知道实情的情况下，还蒙骗投资者，因此这家公司不再值得信赖，不再符合我们对好公司的评判标准。
那么第二层思维应该这样说：这家公司业绩大跌，但是种种迹象表明它应该只是暂时的，而且它的股价已经体现它的所有不利因素，它已经跌到了历史估价的最低值了，恐慌性言论导致它的进一步下跌将是一个很好的建仓机会。
当然，并不是说老唐就不具备第二层思维，在投资市场上他比99%的人都具备第二层思维，甚至三层、四层思维。只是在遇到他认为的道德问题的时候，他的思维就退缩到第一层思维去了，每个人都有每个人的弱点，再聪明的人也不例外。就像最近闹得沸沸扬扬的“胖猫”殉情事件，在打游戏方面他是顶级高手，可是在花面蛇心的捞女面前，他的智商就退缩为0了，甚至将生命摆上了虚伪爱情的祭坛，留下无数叹息。
再当然，也并不是说走到大众的对立面就是第二层思维，这也是需要数据、事实和逻辑支撑的。我重新梳理了一下洋河股份的数据，目前来看她并不应该是一位人人喊打的渣女，只是不小心被风吹起了裙子的美女，或许等风平浪静后，她又会展现自己独特的魅力与风采。
2023年洋河股份净利润100.2亿元，是历史最高值。其市盈率13.9，处于5年的0.5分位，属于严重的严重低估。其股息率4.9%，属于其本身的最高值，且在左右酒类中排名第一。按照张联东的预计增长率的最低值5%计算，其3年后的正常估值（按25倍市盈率计算）为2914亿元，而目前市值才1432亿元，只要3年内能回到她的正常估值，收益率都至少翻倍。
在我的第二层思维里，洋河股份分明是一个款款而行的美女，至于终究是咳嗽不止的林妹妹，还是颦眉浅笑的西施，拭目以待，不管，反正我要了。$洋河股份(SZ002304)$ $贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$ @雪球活动 #2024年巴菲特股东大会# #洋河股份#