$江波龙(SZ301308)$ 相信周期的力量。存储复苏下的业绩会超预期，1季度业绩已经充分说明了这点。模组合理毛利20%左右，1季度能做到24%令人惊喜。一般存储周期4年，23年Q4开始底部反转，预计景气周期至少到25年中，结合GPT对存储的需求，公司业绩这两年完全有保障。预计今年利润会在12、3亿，合理股价在120元以上。短期看101元，中期看121元。但这个票最大的风险在于大基金的减持。1期已经存续10年了，去年减持了兆易，不排除今年在股价稳定后发减持公告。