网友留言：金隅集团
答：金隅集团是那种娃是好娃，就是托油瓶的尾巴挺大个的，作为水泥界的大佬，公司这么多年在水泥经营上可谓是风声水起，公司是全国第三大水泥产业集团，在京津冀那是地头蛇的地位，海螺水泥在该区域也是要让他三分的，不过公司的房地产业务挺托累公司。
金隅集团在京津冀地区的布局，不局限于水泥，而是以水泥为核心，形成混凝土、墙体及保温材料、装配式建筑体系及部品、家具木业等上下游配套的完整建材产业链和装饰装修、建筑设计、装配式建筑总承包等产品及服务内在联动机制，形成了全产业链协同发展格局，整体在房地产上下游的配套上还是非常的强。
公司2023年6月30日的销售收入中，绿色建材的收入为381.8亿元，以水泥为主，这部分的销售净利率，如果按同行业平均水平10%计，如果只经营水泥，净利收入水平就会较为可观了，达30多亿元应该是没有问题的，不过公司加下房地产业务，实际情况是2023年上半年的净利为1061.5万元，公司用水泥业务去贴补房地产业务还是比较明显的。
水泥业务的负债率一般都在30%到40%之间，资产的价值还是比较高的，一般可以做到11倍左右的市盈率，即如果只经营水泥业务差不多公司估值在400亿元左右，但是公司的房地产业务托了后腿，估值也就比较难上去了，也就不好评估现在的估值是高是低了。
房地产开发及运营这一部份产生的营业收入虽然较为可观，但是房地产是通过高负债而形成的营业收入，主要的盈利方是银行，公司一年对外支付利息为26亿元，对公司的实际的净利贡献根据行情不同，会有所变化，主要取决于存货周转率的快慢，目前中国房地产行业相对来说还是处于比较冰点的位置，对公司的盈利能力伤害非常大。
房地产行业由于是高负债的行业，相对估值比较低，在正常的行情下一般仅为6至7倍左右，商业地产的估值需要看具体的位置以及运营情况而定，像万象城，万达广场，吾悦广场估值会高一些。
招商蛇口的招商花园城相对知名度和地理位置都不是非常好，估值就会低好多，金隅集团商业地产我没有实际调研过，具体情况不是很了解，但很难超过招商蛇口的招高花园城的估值，所以我们觉得整个公司不存在被低估，因为房地产行业的负债是公司隐隐作痛的鸡肋。
公司所有者权益为944.64亿元，固定资产为431亿元，在建工程37.71亿元，公司真正对股东有较大价值的资产非常有限，但是公司的负债是1881.4亿元，虽然公司有水泥产业作为支撑不至于出现现金流断裂的问题，但是现金流也是捉襟见肘，相对于房地产公司，他好得多，但相对于水泥行业，它又差得多。
总的来看，公司不能说是烂好公司，但是要想成为一个优秀的成长型公司还是比较难的，对于高负债的房地产行业，向来估值都是需要很大的折扣来支撑风除溢价，同时房地产业务即使是恢复到正常，其行业的估值并不是很好，从投资的属性看，金隅公司不能算是很好的投资标的，只能算较为一般的投资标的。