04-04 12:16
为何每年都要融资?这么缺钱
继续评价一下这家公司,这次说优点。
1,公司的市值目前仅有27亿港币。而公司旗下的飞机大约在150架之多,在手订单亦高达140架。相当于一架飞机的市值仅有1000万。
2,公司的融资成本前的经营盈利为27亿,在美元加息前,其利息仅有12亿,这几年债务有所增加,但按照正常水准,其利息应当仅有15亿,因此,其正常税前利润应当为12亿。
3,去年其少数股东权益为16亿,而今年进行了赎回,所以其少数股东权益仅有8亿了,这样其少数股东收益将减少为一亿,而在今年为两亿。
4,公司今年计提其公司管理平台损失为两亿,若日后不计提,则亦可增加两亿利润。
5,从一系列迹象看,最近两年公司料定疫情危机已经度过,处于快速扩张状态,去年营收增30%,今年营收增15%,估计未来仍可维持15%的增速中。
6,从公司减少少数股东权益来看,公司的债务危机已经度过了,看来公司已经知道美元加息已经结束,进入了减息周期。我个人预计,在发达国家资本充裕,低利率是常态,高利率是非常态。
综上,乐观状态下,排除不利情况的话,今年的税前利润可望达到15亿,我认为,公司的税后利润达到10亿是低息下的正常情况,这样公司的市盈率将只有2-3倍。考虑到公司一贯的高股息政策,一贯50%分红,那么公司的分红率有望达到20%