驹哥哥 的讨论

不要太相信公告，利好公告越多，代表大股东越心虚[大笑]旭升集团22年主升浪多少公告定点的，现在如何了？走一步看一步，我买新泉最先看的是吉利的渗透率，然后19-20是重卡周期，那时候重卡占比大。然后是拿下了特斯拉Y，获得了融资财务问题解决，汽车出口也越来越好（利好自主）我才继续加仓。然后俄乌战争，利好国产自主出口，以及继续到现在渗透到特斯拉model3改款。去年我已经不觉得特斯拉有优势了，但是是因为自主越来越能打，以及消费者对汽车的消费观念已经根本改变（中产，公务员等已经不怎么追求bba了），未来三年的自主渗透率和自主海外扩张继续打开赛道空间。新泉没有特斯拉的增长，也能靠自主保持高速增长，200亿市值哪怕不涨，利润的增长也能把估值打到15倍以下来。如果市场继续认为他是高成长股，可能市值就是300-500亿（看炒作能力）。未来三年是新泉从中型企业变成真细分龙头的过程！常熟利润，很难有大空间增长，因为合资压力巨大。这个就是常熟汽饰，宁波华翔，包括华域汽车这几年市值不增长的核心原因。合资是负债表啊，自主起，此消彼长

核心问题是自主起来了，他吃掉的份额是合资的！一加一减，常熟的利润到底是增加还是降低？增加多少？比如常熟拿下了理想的立柱，理想挤压了大众一个车型，但是大众车型常熟配套的是仪表板，门板，立柱[大笑]关于卷，常熟很难卷过新泉了。因为规模优势已经形成，常熟要继续发展还得融资，行业扩张黄金时期已经过了。所以从产业上常熟很难达到新泉的水平了！当然从炒股的逻辑上，低市值低估值容易炒一把，但是建议是短线思维上去就卖了。长线利润增长空间不大。比如常熟很多业务对接小鹏，你觉得量上能起来吗？奇瑞这块，新泉的体量越来越大留给常熟的会有多少？我个人认为，未来几年合资会很惨，相关产业链是有风险的。现在合资能稳住，是大降价促销。但是促销伤害的品牌面子，一旦品牌面子撑不住了，谁还去买合资？未来3年，合资份额可能会大降，哪怕继续降价也很难止住

非常感谢！看了你的贴子，真心佩服，对汽车零部件产业分析的透彻，也验证了非常准确！常熟和新泉看完你的贴子，更坚定的选择常熟了。 1.两个公司对比销售能力体量，$常熟汽饰(SH603035)$ 略高：常熟80亿合资销量+30亿自主销量，按股权占比推算纯利润率常熟基本能匹配$新泉股份(SH603179)$ ,略低05%左右。 这110亿+销售额实际都是常熟在运营。运营能力在线。2.自主这块最近3年增速很快，从低于30%到超过70%利润占比，20年可转债弄了10个亿，新厂建设遇到波折，23年撑着自主品牌起来基本建厂调整优化好了，对口理想，比亚迪，奇瑞，安徽大众这些。 订单看，22~23年密集公告的定点，基本都是在24年开始供货，24年增量比较稳。23年基数比较低。 3. 常熟也是自己全资的模具厂，22年模具已经扭亏为盈； 自动化设备公司是自己的，除了原材料算全产业链一体了，这个不了解新泉的情况，应该差不多。 4. 主要是市值便宜，利润可能23年才被新泉拉开40%，之前基本持平，市值却相差接近4倍。 5.新泉牛逼的是感觉每一步都走（赌）对了，常熟就赌的摇摇晃晃，这个是他们之前表现出的最大差距，但行业发展已经越来越成熟了， 常熟技术，豪华这些都在线，卷的话，民企都在行。

我从来就不看好常熟啊，我买新泉6年了，第一重仓5年，接近满仓3年了[大笑]

仔细算算两者的成本就知道新泉有多狠，没有合资奶着，常熟会被秒成渣。如这位兄弟所言，千万不要相信别人呈给你看的东西。当然这个行业本身也没啥想象空间，两支都不要买就对了

新泉的布局能力其实很强，比如model3这次拿下，它同时拿下了极氪001，007。智界S7。以及小米。而且这20-30万的细分轿车市场新泉以前几乎没有配套[大笑]不管谁好对于新泉影响都不大。而特斯拉Y的主要竞争对手。理想L6也拿下而且价值量很大。可以形成1+1=1.5的效果而不是1+1《2
。其实我最看好的还是奇瑞未来两年的贡献，首先新泉对奇瑞渗透率还不高，未来2-3年渗透率会继续提升包括外饰。其次奇瑞出口增速还会继续保持。然后奇瑞几乎没有电动销量，未来几年奇瑞混动电动首先在国内市场会逐步起来一些（当然品牌认知度，爆增概率小），但是奇瑞的国外渠道可以快速推广混动和电动车。国外车型基本没得打。吉利未来两年极氪，银河也会加大出海。包括理想！所以特斯拉未来主要负责打美国市场包括新配套的北美福特，沃尔沃。而国内和其他海外市场靠国产自主。当然新泉估值确实不便宜，只是向上空间大，下面空间小。未来3年变成细分龙头，形成高分红股概率大。而且下游的情况更稳定。所以我这次依然放弃了抄底其他票的机会耐心等一等[哭泣]近期持股比较难受，哈哈

一般吧，就一个立柱。新泉是门板和外饰。关键理想好了，吃的份额是合资的，合资的少了，常熟利润怎么涨？对冲掉了。新泉之所以利润涨是因为理想这个细分市场，包括特斯拉。新泉以前就没有。国产车以前哪里能卖到25万以上[大笑]

我比较认可你的看法，常熟最大的优势是工艺能力强，毛利率也不错，国内的其他厂更多靠性价比，感觉他自控主部分是完全可以靠自身的能力远远增速大于合资部分可能产生的萎缩，再个目前估值的安全性很重要，市场存量博弈不确定性很大！[献花花]

标记 [牛]

小鹏开始出口德国了，与大众合作还是可以期待。