07-13 08:44
全志科技跟瑞芯微,资产几乎一样。市值差了100个亿。
全志科技跟瑞芯微,国内销售几乎持平,毛利率几乎一样,差距在国外营收。
难道全志科技不善于出海?
可以认为这是短板,也可以认为这是空间。
半导体行业正在反转,这是毫无疑问的。问题是反转到了哪个阶段,以及这个阶段可能到达的位置!
所谓的反转标志应该是“量价齐升”。
从公布了营收的三家公司,兆易创新,晶晨股份,韦尔股份来看,当前这三家公司2024年上半年营收都很接近2021年上半年营收(上一轮半导体是在2022年上半年见顶,第三季度滑落),尤其是兆易创新营收几乎跟2021年上半年持平。说明销量肯定在上升。
利润情况,大多数半导体公司利润处于2020年和2021年平均水平的位置,环比q1有所增长。说明,价格比第一季度有所上涨,但是没有达到2021年水平。(兆易创新营收跟2021年持平,利润差了2.8亿)
后面有两个问题,第一,价格是否继续上升,第二,当前市场环境下,市场能给到半导体多高的估值(决定空间)