1、大国崛起背景下的资本市场走强，谁也阻挡不了。
历史上贸易战打得并不少。加征关税，也是贸易战双方常用的手段。但不论哪朝哪代，加征关税都摆脱不了一条基本的经济学常识的束缚：加征的关税，最终一定是被最需要完成交易的那一方承受。比如中国能源紧缺，需要石油，那么贸易战中只要给石油加征关税，不论是哪一方加征的关税，最终承担关税的一定都是中国这一方。因为我们需要购买石油，再贵也需要买。我们是最需要完成交易的那一方，所以不得不接受加征的关税。
这几年美国通胀为什么尾大不掉？美方冠冕堂皇的说法是俄乌战争推高了能源价格，从而带动了整体物价的提升。这当然是原因之一。但更重要的原因，恐怕还是跟美国对中国发动贸易战有关。一方面，美国人这些年印钞成瘾。一方面，又叫嚷着跟中国脱钩断链，对中国货物加征了不少的关税。钱多了，货更少了，物价不上涨才怪。
为了抑制物价，金融手段上的加息当然需要，因为这可以收回过多的流动性。但更重要的手段，还是贸易。所以你看，中国产而又为美国老百姓所必须的工业品，又都通过各种各样的方式进入到了美国。套牌也好，绕道也好，这些加征的关税，最终，大部分，对不起，又都被美国消费者承担了。是美国更需要中国的工业产品，而不是中国更需要美国的绿纸。
种种迹象显示，川建国大有卷土重来之势。并且川宝上台，极有可能再加关税。最近有很多朋友，为此焦虑。我告诉大家，从2018年美国对中国开打贸易战至今，6年时间已经过去了。美国和中国都经历了俄乌战争、巴以冲突，都承受了能源价格暴涨的事实，国内发生较严重通胀的是美国，不是中国。严格地说，能源价格暴涨，受益的是美国，受害的是中国。但事实却是美国物价飞涨，而中国物价则在整体上保持了稳定。
贸易战胜负已分。再打一轮，结果一定还是这样。中国工业立国、制造业立国，这几年转型升级进步神速，新中国智造已经开始行销全球。这些都是我们最稳固的根基。
我以前就给朋友们打过一个比喻：学霸就是学霸，学渣就是学渣，学渣是无法通过骚扰学霸，而让自己成为学霸的。打击别人，让别人变得更差，并不能让自己变得更好。这也应该是一条做人做事都必须遵守的常识。
这几年A股市场、港股市场低迷，并不是我们的经济出了什么问题。而是我们投资者的信心出了问题。从弱到强，很多人还没有适应，甚至还无法接受这种现实性的转变。现在只要在互联网上发表一点看好中国的观点，总会有傻子跑过来吐槽：承认别人优秀真的那么难吗？每每看到这样的吐槽，我都忍不住想笑：时也，势也！这话要是能说给美国人听，那该是多么恰当啊。美国精英阶层的焦虑，那可都是赤裸裸地挂在脸上，赤裸裸地挂在嘴上，赤裸裸地挂在他们的行动章程上。
大国竞争，从来都是阳谋。谁想干什么、能干什么，都是经过公开讨论、充分酝酿，最终形成全民意志，这样才能形成众志成城的合力。胜负成败，最终一定是实力说话。
中国的崛起，谁也挡不住了。A股与港股的低估，是不容否认的事实。明白这两点，如何选择自己的人生路，如何选择自己的资产配置方向，都是不言自明的事儿。
腾腾爸知行合一，言出行随。此生只干一件事，全力看多做多中国。我把我自己的全部身家，我把我家人的全部身家_——虽然都不多，但都是我们的全部——全都投在中国，投在A股，投在港股，投在中国资产身上。我不会只在市场行情好时才会高喊“与伟大祖国共成长”，然后在行情低迷时，悲观失望，缩手缩脚，甚至人云亦云，贩卖焦虑。
嘿嘿，腾腾爸这类，才是真正的集中投资。
2、成熟的投资理念不用变来变去。
每年五月，到奥马哈小镇朝圣的人，都会在舆论场上掀起一层又一层波浪。巴菲特在伯克希尔年会上的每一句话，每一个举动，甚至每一个细微的面部表情，都会被大家无限地放大，然后津津有味地咀嚼。每每如此，腾腾爸都冷眼旁观。
其实，巴菲特的投资精髓，已经几十年没有变过了。虽然他每年的持仓多多少少都会有一些变化，但投资的基本原则在他那里一直没有变过，一直都得到了比较完整地坚持。愚者看到了他的变，称赞他“这么大年龄了还与时俱进”。只有少数真正聪明的人，才能看到他的不变。投资者应该看到、学会、研究巴菲特的不变。巴氏的不变，才是投资者的无价之宝。
其实，不仅仅巴菲特这短短的几十年，投资的基本原则基本规律已经几百年、上千年、甚至几千年没有变过了。我们现在看两千多年前的《史记·货殖列传》，依然忍不住拍案叫绝。多翻翻这些经典的古籍，你会突然发现，巴菲特说的那些话，其实古人都已经总结过了。时代在不停地迭变，物质世界在不停地演进，但关于投资、关于投资的基本原则基本规律，几乎没有什么改变。从这个角度讲，所谓投资的进化，不是投资规律的进化，而是投资者本人对投资规律探索的进化。
巴菲特已经不止一次申明过：我是搞企业经营的，不是搞股市投资的。巴菲特在很早之前就已经寻找到并固化了自己的投资模式：经营企业赚取现金流，通过在股市配置现金流，扩大企业经营，然后赚取更多后续现金流，配置更多优质股权——如此反复，以至无穷。这种模式，跟我们眼前很多人认为的股市投资有很大的不同：很多人认为寻找到一只股价马上就要飞涨的股票买入，然后等到股价飞涨后卖出，从中赚取到丰厚的差价，这就叫投资，这就叫投资能力。其实，在巴菲特那里，企业经营和股票投资已经浑然天成。一切都是为了积累资产，一切都是为了赚取更加丰厚的后续现金流。只要能赚到钱，是从企业那里赚到的，还是从股票那里赚到的，重要吗？
腾腾爸也早就看透了巴菲特。我学习研究巴氏的投资模式，然后发现作为工薪阶层的我们，天生具有像巴氏那样去投资的潜能。一边工作赚钱，一边将赚到的钱投到股市里进行合理的资产配置。将工作和股票进行有机的结合，然后在有限的生命里进行无限的坚持与循环。最大化工作、最大化积累资产、最大化赚取后续现金流。慢慢的，普通人也能变富。
有网友给我留言：腾腾爸，看了你几年的文章，发现你一点变化和进步也没有啊。网友认为这是在质疑和讥讽我。我却认为这是一种莫大的赞赏和褒奖。这说明我的投资体系是成熟而稳定的——我以前是怎么赚钱的，我以后还会怎么赚钱。我时时刻刻知道我的投资进行到了哪一阶段，知道现在应该怎么干，以及未来会发生什么。这就是市场无论如何风诡云谲我都能稳步当车安然度过的根本原因。一点儿没有变。你看着很惨，但这却是我投资成功的基石。
3、新国九条，开始发威了！
本周的市场整体上还是很强势的。没有出现技术派们认为的回调走势。低估值的大白马们，表现明显要好一些。ST板块，出现跌停潮。新国九条的威力在慢慢体现。
过去的五年，垃圾股大干快上。割了不少韭菜。市场今天的低迷，与此有着莫大的关系。未来五年，还想再炒作一番垃圾股，难度会非一般地大。所谓物极必反。你再敢那样玩，市场就会再死一次给你看。
事实会证明两件事：（1）放任垃圾股上市割韭菜，遗害无穷；（2）市场终将是业绩大白马的天下。
新国九条是资本市场的拨乱反正。它就像一道催化剂。没有它，市场该怎么走还是会怎么走。有了它，市场会循着该走的路走得尽可能快一点。
我不是说市场里只有业绩大白才能投资。如果你真有眼光，小而美的成长股，才是真的投资好标的。但又小又美的成长股，真是太难找了。对于普通投资者，大白马的辨识度，远远大于小而美成长股的辨识度。所以，不是腾腾爸不赞成大家去投资成长股，而是腾腾爸以普通投资者的身份定位，判断绝大多数人更适合于投资大白马。
投资就要宁买月亮不买星星。
4、基金经理们集体打了败仗。
“宁买月亮不买星星”这句话的原创作者叫邱国鹭，是一名非常成功且著名的私募基金经理。2015年股灾前后那几年，曾经热得发紫。这几年因为深度价投，产品收益也是连亏几年。在投机者心中，跌落了神坛。已经很久没听到他的消息了。曾经的如雷贯耳，现在的偃旗息鼓。让人感叹，唏嘘。
不仅仅邱国鹭。这几年，凡搞价值投资的基金经理，管他公募、私募，日子似乎都不太好过。北京的一位哥儿们告诉我，现在基金经理们，基本上都是生不如死。我听了，忍不住一乐。
基金的商业模式，有着天生的缺陷。追涨杀跌。行情好，股价高，追着你买基的人，多的是。行情差，股价跌，追着你赎基的人，多的是。
这两年基金经理生不如死就对了。说明他搞的还真有可能是价值投资、长线投资、逆向投资。当然，我说的是“可能”。因为我也知道几个瞎鸡8炒的基金经理，这几年亏得更多。有些人甚至已经被迫清仓走人了。
真正的大熊市就是这样，就是要把尽可能多的人搞到灰头土脸。待股价跌无可跌，真正的大机会才算来临了。很多时候，投资考的就是逆人性。
熊市让我看透了很多人很多事。比如基金经理这类机构投资者。以前我对这类人还有着一些天生的或多或少的敬畏。毕竟他们挂着“机构投资者”的硬招牌嘛。
经过这几年的市场洗礼，我算是看清楚他们的嘴脸了。贸易战时，他们是软骨鱼。科技战时，他们是软骨鱼。瘟疫战时，他们是软骨鱼。现在市场要反弹了，我发现他们还是没有主心骨的软骨鱼。
天天盯着外资的流向，决定自己的投资流向。天天盯着外资机构的观点和立场，然后人云亦云鹦鹉学舌自己的观点和立场。没出息！可以这样说，A股港股最近两年的败仗，全是他们打的。
典型的一帮二百五！
5、熊去牛来，要注意防范两件事。
本周A股涨了。但是涨得不利索。外围，尤其是H股涨了那么多，A股才补涨这么一点点。跟便秘似的，太不爽快了。
外资还在买买买，问题还是出在内资身上。大家总体上，还是比较犹豫。
不敢出手，怕出手被套。有点一朝被蛇咬十年怕井绳的味道。
熊市久了。大家都已经养成了熊市思维。不敢放手做多。逐渐就养成了熊市思维的惯性。哪怕是利好频出，也很麻木。
所以很久以前腾腾爸就总结出来了：牛市是涨出来的。股市只有涨上去，股价只有涨上去，财富效应才会体现出来。财富效应体现出来，大众才会汹涌澎湃而来。股市涨多少才能体现出财富效应？至少，30%吧。有时，得50%，或者60%。
人是群居动物。人有群胆。从股市上，可以看到这一点。我们一定要清楚并学会利用这一点。在财富效应体现出来之前，满仓、重仓，然后坐等抬轿。
有大V感叹：今天涨了，明天呢？还像模像样的分析：资金都在假期里闲了五六天了，按道理今天是市场资金面最充裕的时候啊——资金最充裕的时候，都涨不上去，何况资金不充裕的时候呢？有朋友把这感叹和分析转发给我看。我笑，没什么好说的。
市场在底部。大家对利好集体性麻木。没人相信还会有牛市。都在怀疑，都在等。这一切都只说明了一件事：行情才刚刚开始。
熊尾牛初，投资者最怕的两件事：重仓者，最怕被甩下车；轻仓者，最怕踏空。想避免踏空，应该尽快加仓，把自己加成重仓、满仓。想不被甩下车，那就放长钱钓大鱼，漠视、忘掉市场眼前的波动。
很多人认为接下来市场会跌。我不知道他们的依据是什么。我是长线投资者，实在搞不懂短线交易者的逻辑。我的潜意识告诉我，也许市场会跟大多数人认为的反方向走呢。若此，那可就太打脸了。如果能够多来几次，就有可能形成逼空走势。空仓轻仓，以及喜欢买来卖去的朋友，会比较难受。
我不知道市场里有没有“主力”。有的话，现在应该玩逼空，在空头自以为聪明时，把他们彻底玩死。把财富效应抬升出来，追涨的热钱才会汹汹而来。这样才好割韭菜。
以上有点意淫的味道。因为我不知道这个市场上有没有主力，以及主力的思维逻辑是什么样的。我天马行空随便想，你天马行空随便看。技术派大V的文章和观点，基本上都是这样天马行空出来的。准了，吹牛13。准，删帖。一时心血来潮，我来反串一下技术派。
上边讲到的，放长眼光漠视波动，才是我的基本观点。