1、管理层最新出台的重磅政策性文件，可能系十年来最大利好。
周五收盘，村里出台了重磅文件 ——《关于加强上市公司监管的意见（试行）》。强调了监管工作的“四项基本原则”：将投资者放在更突出的位置、立足国情市情、全面从严、系统兼顾。对近一时期股民最为关心的IPO、大股东减持、现金分红、市值管理等问题，都作了全面细致的回应和规范。甚至对券商、会计事务所、律师事务所这些中介机构及各类公募机构投资者的行为合法性，都做了严格的规定。
比如关于IPO，明令财务造假、过度融资、清仓式分红、高价超募资金等乱象，以后想都不要想。比如关于大股东减持，规定破发、破净、分红不达标等都不能减持。通过离婚、赠与、股权质押平仓、限售股转融通等渠道进行变相减持的通道，也被完全堵死。还有，鼓励分红，强制性规定多年不分红、分红低的铁公鸡别想融资、也别想减持。鼓励回购注销，把回购注销计入分红。鼓励一年多次分红，尽可能提高股息支付比率。
格局很大，牺牲了很多既得利益者的利益，条条项项对准的都是以前被市场和投资者广为诟病的难点、痛点。应该说这一次，村里建强壮大中国资本市场的决心和信心，跃然纸上。文件是好文件，政策是好政策，下步就看如何落实了。落实得好，这份文件将极具历史性意义——它有可能成为中国资本市场从融资市走向投资市的分水岭。若此，则此份文件必然成为拨乱反正、壮大中国资本市场、建设金融强国的滥觞之作。那这就是神来之笔。
如果落实不好，就是在酝酿一场更大的天灾与人祸。比如，如果严禁大股东各种各样的变相违规减持执行不到位，文件中提到的“支持上市公司并购重组”就会成为权贵资本们新的圈钱通道，使其沦落为新的割韭菜工具。更重要的是，如果这份文件落实不到位，将会更加挫伤政府的公信力，中国的资本市场再想拨乱反正，难度将成几何倍数增加，甚至变得彻底不可能。这就是自己把自己玩死的节奏。因此 ，这份文件，出台很重要，执行和落实更重要！它需要更多的部门出台更多更重要更关键的配套措施来共同维护与支持。包括立法机关、执法机关、司法机关，都不能缺位。重刑、重典，是题中应有之义！
虽然A股市场的投资文化建设，不能仅仅寄希望于一份文件的出台和落实，它需要各方共同尊重、遵守投资的基本规律，前赴后继、持之以恒地进行各种各样正向的积累和沉淀，但是确定好方向，朝正确的方向迈出第一步，总比在错误的方向上踟蹰不前要好。千里之行，始于足下。我毫不怀疑管理层发展壮大中国资本市场的信心和诚心，也毫不怀疑管理层治国理政的能力和水平。世界上任何一个国家、任何一个国家的资本市场，都是在危机曲折中倒逼改革并不断推动历史进步的。没有过去三年的熊市回调，我们不可能买到这么多质优价廉的好股票，也等不来这份期盼已久的重磅政策性文件。危机危机，危中有机。这是事物发展的必然规律。
在股市下跌最惨烈的时候，在市场哭爹喊娘最严重的时候，腾腾爸始终坚定如磐，淡定自如，谈笑风生，心向光明。我最牛的地方，不是我以前赚过多少钱，看过和出过多少书，而是我始终坚信，我们的国家，我们的经济，我们的股市，会在曲折中不断前行。星辰大海是我们的前途和目标，这就是我的分析、判断，我的认知。甚至可以说，这就是我的信仰。没有这点格局，玩毛？
2、国内机构投资者表现不及格。
根本原因是跌多了，已经低估了。大摩唱多只是触发点。高兴，又有一点不快。一个外国机构起到了擎旗的作用。只能说明一件事：我们这边的跟风现象，还是那么严重。A股投资者，尤其是某些机构投资者，还有一些声名在外的投资界大佬，缺乏独立思考能力。还是那句话：这帮原本应该撑起中国金融界脊梁的人，没有撑起他们应该撑起的东西。
说轻点，这叫表现不及格。说重点，这叫真特玛丢人！
想起这几年，某些著名的中国投资者，唯芒格、巴菲特马首是瞻。芒格买阿里巴巴，他也忙买阿里巴巴。芒格卖阿里巴巴，他也忙卖出阿里巴巴。巴菲特买石油，他也忙买石油。巴菲特买日本股票，他也忙买日本股票。
这哪还叫什么投资者？跟个大散户似的，完全就是一帮跟屁虫啊。想想都害臊。这就叫＂盛名之下，其实难副＂吧。
外国机构通过舆论控制，起到了四两拨千斤的作用。这几年的经历，血淋淋、赤裸裸地体现了这一点。打压中概股，打压中国金融股，打压港股，都能看到这些外国大机构的影子。我们不走出这个怪圈，建设金融强国，就是一句空话。
当然，也不用为此过于担心。舆论打压，只能阶段性造成影响，甚至损失。但根本的市场支撑，还是我们的经济发展、上市企业质量、资本市场制度建设。又应了一句老话：打铁还须自身硬。
我们的经济没问题。不出意外，今年实现5%以上的正增长没什么问题。未来5－10年，实现这个增长水平，都应该没什么问题。甚至，我认为我们太保守了。多做加法别做减法，我们可以实现更高速的增长。
上市公司虽然垃圾多，但中国最好的、最有前途的一批公司，也都已经上市。垃圾和金子掺杂在一起。并且金子的含量并不低。好找。因此，是拣垃圾还是拣金子，完全取决于你自己。
至于制度建设，一定要承认跟已经诞生二三百年的欧美股市相比，我们的确还有很大的差距。但一定要相信，我们自己的制度建设，也一定会越来越好。每次股市危机，都是改革进步的契机。虽然缓慢而艰难，但向上向好的趋势是一定的。很多人只看到现在存在的问题，忘记了以前问题更多更低级，也没有看到改掉问题后美好的未来。
股市上涨了，很多人都很开心。我也很开心。因为这是价值区内的上涨。
是好事，不是坏事。但投资是一件长远的事。
希望大家不是因为一时的向上波动而开心。我希望大家是为我们A股的长远前景而开心，是为中国资产的严重低估而开心，是为自己可以生逢如此难得的长线投资良机而开心。
看得深，看得透，看得远。这样的开心，才是真正的开心。
3、不要把“中特估”狭义化！
周中某日收盘，到处都在说高股息板块崩了。我看了看自己手中的持股，绝大多数红彤彤的，没见崩啊。再深入一了解，原来舆论场上的高股息，是专指中国联通、中国移动、中国石油这类“中字头”股票。敢情我手中持有的高股息，都不是传说中的高股息。
“中特估”这个词，不知出自谁人之口。但我可以肯定地说，最先说出这个词并把它狭义化的人，就是个大傻子。国有企业、私营企业，都是企业。是企业就得按企业的那一套来。有没有投资价值，在股市上主要取决于两个方面 ：企业能不能持续地盈利；相对盈利，企业股票的售价到底合不合算。
赚钱，又便宜，这就是投资价值。反过来说，投资价值只跟企业的品质和估值有关，跟所有制没有半毛钱的关系。老百姓还知道“英雄不问出处”的道理呢。这些难道不都是常识吗？
如果非要推广“中特估”这个词儿，也应该把其中的“中”字理解成“中国资产”。把它理解成中字头，然后再进一步狭义化成国有企业，真是莫名其妙。这是什么脑回路啊？投资就是投资，不要把它道德化、政治化，否则就是驴头不对马嘴。
吆喝了这么久的“高股息”，最后发现市场上热炒的高股息原来专有所指腾腾爸傻眼之余，忍不住哑然失笑。A股的投资文化，真是奇葩中的奇葩。
市场上追捧的“高股息”板块崩没崩，我不知道。我知道的是，只要股息足够高、可持续、没有掺假，这样的投资标的，都可以长期追踪和关注。投资第一性原理告诉我们：你买的那家企业赚钱，就相当于你赚钱了；你买的那家企业有多赚钱，你的投资就能有多赚钱。当然，这是对长期投资者而言的。就像股息分配之后，股票还要除权，因此股息分配对短频交易者几乎没有任何意义。
4、平安银行高分红了。
本周平安银行出年报了。2023年，平银实现营收1646.99亿，同比下降8.4%；归母利润464.55亿，同比增长2.1%。不良率1.06%，比去年的1.05%微升0.01个百分点。拨备覆盖率277.63%，比去年底的290.28%，下降了12.65个百分点。
看完这些数据，平银2023年的整体画像轮廓基本就出来了：1）营收下降，说明经营收缩；2）业绩微增，是在牺牲拨备覆盖率的基础上实现的。
换句话说，这个业绩是被调节出来的。3）资产质量，大体上保持了平稳。
如果只看数据，不把数据放在宏观经济的大环境下去分析，这显然是一份不能让人满意的成绩单。但考虑到去年整体上是宏观经济的低迷期，银行业营收与业绩下降已成普遍现象，平银的这份财报还能大致地说得过去。
平银总计约194亿股，计划每股现金分红0.719元。总计大约现金分红140亿元。分红率从往年的12%，提升到了今年的30%。按财报公布当天收盘价10.23元计算，目前平银的股息率已经高逾7%。
以前平银赚钱很多，但分红很少。因为这一点，广为市场诟病。今番突然提高分红力度，一众投资者还非常不习惯来。可能是听从管理层的号召，通过提高分红率的方式，加大对投资者的回馈。可能是想通过提高分红率，来对冲业绩回潮有可能给市场带来的负面冲击。也可能是上述两点，兼而有之。
管理层怎么想的，不猜测了。反正现金分红是切切实实地提高了，笑纳它！
以前平银现金分红少的时候，经常有朋友问我：平银分红这么低，为什么还会持有它？侬，现在答案不是已经揭开了吗？只要稍微提高一下分红率，像平银这类股票就可以有很高的股息率。所以在它大幅提高分红率之前，它就已经是潜在的高股息率标的了。现在只是兑现出来了而已。
平安银行的这份年报，具有一种很强的启示性。我估计目前A股绝大部分银行股，2023年的营收、利润及资产质量，都会跟平安银行类似。
如果你认为2023年是中国经济未来几年间的一个低点，那么现在的平银也好，还是其他的什么上市银行也好，就还绝对值得坚守。如果你认为2023年之后，我们的国家一定会一年不如一年，那么我只能遗憾地告诉你：你不适合投资，还是到火星去吧，那里安全。
5、从《周处除三害》想到的。
本周和腾妈一起，特意去看了电影《周处除三害》。影片是不错，但就是一部好看的犯罪片吧。没有网上某些人吹嘘得那么精彩。也没有某些人总结颂扬的那么有特别的意义。更称不上什么经典。观影中间，腾妈甚至唉声叹气，小声嘀咕了两句。一句是：上当了。另一句是：评分最多6.1，怎么评上的8.1？
这是一部从台湾引进的片子，片头有黑帮老大葬礼的镜头。国内一众影评人说，大陆拍不出这样的片子。然后痛心问疾首地反问：是什么限制了大陆影视人员的想像力呢？屁，看完电影就明白了，无论从尺度上，还是从艺术性上，这样的片子，大陆比这强比这好的，多的去了。好看，值得一看，但真不值得这样吹。
大陆之外，出现任何一点新鲜玩意，国内都能有人把它吹上天。当然，吹上天不是目的，目的还是为贬低国内。连台湾产的一部稍微好看一点的影片，也能被人拿来散布悲观与焦虑。真是服了这帮脑残货！
这又让我想到了股市，想到了最近被国内傻毕基金经理们吹破天的Sora。Sora是有创新性，赋予其划时代的意义也没什么问题。但把它当成AI的全部，当作中美科技差距的代表，认为中美科技差距又回到了解放前，那就肯定过了。说白了，它还是通用大模型，跟ChatGPT一样，是不错，也确实有突破，甚至把它称为人类之光、AI最前沿也没问题，但说它不可逾越、只有美国人搞得出来、中国搞不出，那就过了。比如ChatGPT4一出，短短数月间，国内相同类型的通用大模型一口气推出了几十款，全世界推出了上百款，号称＂百模大战＂。
我相信，Sora也一样，国内国外，相同类型的产品，很快也会一推一大把。自古以来，科技这玩意儿，从来没有垄断这一说，更不会出现＂你能玩、我不能玩＂这样的事。对你这样说的人，就是在把你当傻子，对你散布焦虑。
侬，国内经理还在闭着眼在那猛吹，人Sora自己倒先跑出来辟谣了：到目前为止，Sora还只是一个研究项目，不是一个产品，短期内不会向公众开放，也没有任何有关开放的时间表。不仅此，昨天还有媒体曝出消息称，谷歌、亚马逊等科技巨头，也悄悄下调了对生成式AI的预期。
看《周处除三害》时我就想，哦，Sora不就是另一个版本的《周处除三害》吗？是不错，但没有吹得那样厉害。这个世界，谁也不能真的一统江湖。
总之聊到AI，我还是以前的观点：真正的AI，必须跟生产生活息息相关，必须有应用场景，必须形成产品，然后才能形成营收，形成内生驱动力，发展才能源源不断正向循环。而这，恰恰是我们的强项。中国有世界上最强大的产业链，有世界k最庞大的理工科人才储备库，有世界上最庞大的数据资源应用。AI在中国，才能有翅膀，才能有应用，才能一生二、二生三、三生万物。
这就跟我们在股市里投资一样：你构建的组合，必须能给你带来丰厚的后续现金流，这样你才能不停地买入不断地增加股权，然后带来更多的后续现金流，实现更多的买入，拥有更多的股权。只有如此，我们的投资才能源源不断，往复循环，螺旋向前。
最后特别声明：腾腾爸不买科技股，但从来没有排斥高科技。
我一直说，站在国家与社会的角度，国家要发展社会要进步，强科技、硬科技，当然应该是越多越好。科技是第一生产力，这话不是瞎掰的。但作为普通人，我们拥抱高科技、支持高科技最好的方法，是多买高科技产品，而不是多买高科技股票。
你多买高科技产品了，研发高科技产品的企业才能多点收入。企业多点收入了，才能更多地投入研发。研发投入更多了，高科技产品才能变得更高更强更大更多。这才是有意义的支持。
现在我买电动车，将来完美的人形家政机器人面市，我也一样是它的拥趸。我会继续用我的方式，来支持中国的高科技发展！