$爱美客(SZ300896)$ 看爱美客的财报堪称完美，毛利率和净利率比茅台，体量不大成长性一流，行业远不到天花板可继续全行业高速增长，基于医疗器械的审批壁垒，在三年内被新入局者大举破局概率低，而目前行业参与者中爱美客表现一如既往的优于竞争对手，唯一目前难入手的是估值，40倍PE在稳定高速增长本是可以接受的，但爱美客的产品存在先天的缺陷，无法对C端客户产生成瘾性和高转换成本，只要有好的性价比更高的产品出现会分分钟被竞品破局，后期的稳定性和竞争优势只能是更好更优的管理效率和规模生产的成本控制能力，毕竟国内的卷是出了名的，而爱美客的超高毛利润和净利润就是必然的逗的人眼馋！