核心还是充电利用率。直流桩一天如果利用率是20%,按照120kw标准功率,现在看仍然足够了,就是怎么也有280度电一天,按照特来电自己说法,利用率到30%,就会看到排队现象了,因为你一天7小时在充电,扣掉凌晨早上人少的时候,基本黄金时间全满了。30%,就差不多430度电了。那这个时候其实盈利就弹的大了。我觉得,特来电所谓的桩,水分较大,交流桩很多都是沉默成本。2019年以后新建的,才比较靠谱。2021年说建了3.4万个快充,1.1万个慢充。特来电去年资产从52.2扩到了67.6,这个我觉得是匹配的。靠谱的电站,我感觉还是2019年以后投的,前几年真是沉默的。如果快充能够达到300度电一天,光今年这个增量就可以提供37亿度电,就顶去年一年。慢慢爬坡吧,产能总是前置,利用率后起。从市场来讲,也是早买车的,都能在家充,后买车的,外面冲多一点。
这股票核心问题不在特来电的盈利和前景,这个我觉得没问题。现在最烦人是,持股特锐德,然后这货主业是 毁灭价值的,毛利率又低,现金流又差,然后又吃资源,增发融资稀释了股本,不但没有去杠杆,还增加长期借款,还在投那些充电桩以外的垃圾业务。他现在只能让特来电上市,自己根本养不起。买特锐德套住的,只能希望特来电上市大涨一把,然后特锐德跟着炒炒。但凡这个企业,主业有个3-4亿稳定现金流业务,外加养个帅气有前途的儿子,股价都不至于这样,跌了也敢加仓。现在等于是 晦气老子还要吸血儿子,那儿子还没发育起来,你说这股价跌了让人哪里敢加仓。