$天马科技(SH603668)$ 观察天马科技有一段时间了，有一点感觉还是不错，公司说的基本都做到了，比如说管理层，员工持股计划。比如说要定增，在现在这种环境下挺不容易。在国九条和强退市的背景下，这种有预期，做实业的上市公司值得高看一眼！鳗鱼价格短期看供需，长期看成本。短期消费不振，让鱼价承压。不过这是淘汰中小养殖户的好时机，加上环保的要求，最近两年会有大批中小养殖户出清。长期看天马在成规模化养殖，饲料自给，光伏一体化这几个背景下，塘租，人工，饲料，电几个主要竞争成本都会有下降趋势。而且随着养殖经验和知识不断积累，预计两年内边际成本显著下降。从行业集中度，资金规模优势，促消费各方来看，鳗鱼这个细分行业的龙头必只能是天马科技。由此看他是一门好生意，可以看到35元。几年前本人跟踪安徽合力，只做叉车，机械设备里的一个特别细分的行业，从9块多涨到24块多。一样的逻辑，一样的配方。