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大家反复求证后,只有转营,高教股才能存活和走上牛市。转营是自愿原则,从19年开始,因疫情都拖了三年,23年应该加快了。发人深思的,A股的教育股行业和基本面比港股的教育股差很多,但是他们的投资者没有人在议论转营。原因是港股太弱了,熊市太久了,大家害怕不确定性,熊市恐惧过头了。牛市已经来了,高教股的春天也不远了。宇华性价比都不错,牛回头千金不换,熊市筹码弥足珍贵。过3年回头看,大家再看我预测是否准确。
关于宇华学校资金不能转出,宇华也是慢慢发现的,前面并没有收到通知。但是学校的资金可以减分校是没有问题的,比如湖南涉外建分校就可以动用。关键是需要转营,资金才绝大部分是公司的。宇华前期赎回转债6亿,也是动用前期转出的资金。为什么没有全部转出,我个人估计是因为去年香港存款利息极低,国内存款利息高,宇华教育对成本控制非常重视造成。
我还真的不怕补缴土地出让金,理由1、补缴了确定性更强,高校的使用权限被设定在50年了,何乐而不为。2、补缴的出让金不会平白无故的消失,这些费用会被资本化后,纳内无形资产科目,我就开个天价吧补缴15亿够吗?假设补缴15亿按50年计算,每年也就摊销3千万元,对于每年盈利十几亿的公司来说,这3千万多吗?3、通过这次ZC对行业的调控,我认为将来行业的准入门槛越来越高了,这无形中给宇华加宽加深了护城河。4、目前是成长阶段,公司每年有大量的自由现金流真实可靠,未来公司成长期过了,首要任务是减杠杆还负债,到时候也会由中等负债变成低负债,也会由资金密集型的企业变成轻资产的成熟形现金奶牛公司。5、当然现在是窗口期,空军会随时偷袭,对于投资者来说真的没什么办法,只有熬也许是一年,也许是二、三年。投资本来就是不容易的事,如果抱着投机真的没必要在高教股浪费时间。$宇华教育(06169)$ $中教控股(00839)$
转营的时间表没有,各个地方现在都拿疫情作为借口,懒政,根本不顾企业存亡,中央明确支持并且是自愿原则,企业也已经提交了转营申请,但就是迟迟没有下文,而且还不许你将盈利的资金还债,这哪是监管,完全就是干涉企业经营管理