$浩沙国际(02200)$ 平时太忙，没时间看公司报表。今天粗粗看了一下2017年年报。

1.根据公司纳税额，盈利看似不会造假。

根據於2008年1月1日生效的中 國企業所得稅（「企業所得稅」） 法，本集團中國內地附屬公司浩 沙實業（福建）有限公司（「浩沙實 業」）及浩沙實業（大田）有限公司 （「浩沙實業（大田）」）的法定所得 稅稅率為25%。

根據企業所得稅法、其實施細則 及相關法規，浩沙實業於2013 年獲授予高新技術企業資格，由 2013年至2015年，有效期3年， 根據企業所得稅法及其相關法 規，浩沙實業於有效期內的所得 稅稅率獲減至15%。浩沙實業於 2016年12月1日成功更新高新技 術企業資格，從2016年至2018 年三年期間繼續享有15%的優惠 稅率。

2.根据公司定期存款利息，大概是2.8%，3800万利息对应13.7亿元定期存款。按照中国大陆1年定期存款利息1.5%，2年定期存款利息2.1%，3年定期存款利息2.75%倒推。公司应该是做了3年定期存款，要知道做定期存款的钱不可以提前支取，否则会变成活期利息，即0.35%。按照利息收入，我相信存款也是真实存在的。

3.公司于2017年9月25日借款，票面利率7%，加上费用，实际利率9.25%。一共借了5千万美金，一年到期还款日期2018年9月25日，即还有两个月。这就真的有点鬼扯了，用途是一般运营，但是公司所有支出均是人民币，无端端借5千万美金真的不知道干嘛的。利率还不低。所以我觉得有理由相信公司的存款被质押了，连同大股东的股份一起，借了很多钱用作其他用途（这个只是我主观的猜测）。

所以，我的判断是，公司的基本面应该没有大的问题，问题出现在大股东。至于大股东怎么处理好他自己的债务问题，而回来拯救他自己的公司，这应该就在2-3个月内就必须完成的事情，否则，这个公司就会跟大股东一起，沉向无底深渊。本人持有少量浩莎，当作投机的仓位。