$贵研铂业(SH600459)$ 前几天有位朋友问我，贵研的利润24年能否到6亿，当时给出了谨慎的回复，现在想想应该没有问题。因为忽略了股权激励成本摊销的因素，这么来看的话，其实贵研庞大的扩产规划早已经进入释放利润的通道了。与往年对比，22年要多出1.3亿、23年多出1.25亿的摊销成本，在大环境不佳+摊销成本大幅增加的情况下仍然保持了不错的增长。但到今年只有0.58亿的摊销了，环比减少近0.7亿。这样看，今年6亿的归母是比较轻松的，除非停滞增长或出现不可控因素。

另外，需要更正一点，之前预测23年业绩的时候提到回收业务可能会拖累业绩，但目前看回收这块应该是不错的。