看了几天稀土永磁的资料，简单算了下金力永磁的估值，目前1.5万吨产能，产能利用率98%，净利润2021年大约4.4亿人民币，约5.4亿港币，目前市值228亿港币，PE大约228/5.4=42倍，2025年产能增加到约4万吨，增长到现在的2.67倍，假如净利润率不变，届时2025年净利润5.4×2.67=14.4亿，按现在的市值估算约15.83倍PE，好像也不算很便宜，目前港股的股价，透支了未来3年的利润增长空间？

未来通过晶界渗透技术，或许还可以减少重稀土用量，降低成本；另外产能上来后，营销、研发、管理等成本可以摊薄一些，净利润率或许还能有所增长。

虽然预期未来10年市场需求会大增，但是，如果市场各个玩家都大规模扩大产能，如果导致阶段性供过于求，可能会压价降低利润率？

目前这个价格不算便宜？虽然港股相对A股便宜了40%以上……