感谢分享很好的思路。
我们可以看到,寿仙谷的滚动市盈率,这几年,在32到52波动。
再根据寿仙谷这几年的营业额,利润的增速,对应来看估值(滚动市盈率),就大概知道了,当增速为一个数的时候,市场大概会赋予多少倍的估值。
当然,这个并不是完全对应,并不是说,增速都为A,那么估值肯定都为B,而是一个范围,并且,也不是完全就符合,只能说,大部分时候都符合。市场很公平,很公正,但也不是完全就限制了增速与估值的关系,在估值时,人们往往加入了逻辑,加入了对未来的预期(我前一篇文章,便大概讲了,如何预计寿仙谷的业绩,不要靠感觉,要靠数据说话才行)
说起来,如果寿仙谷二季度的营业额增速为50%(一般的股票,都是以利润增速,来赋予估值,而寿仙谷这种小公司,大家更希望卖的更多,这样天花板才高,不然的话,即使利润再高,但营业额不增长,那么利润的天花板,也就是营业额,当然,这还不可能发生,利润不可能等于营业额),那么市场肯定会赋予52倍的巅峰估值,甚至更高,那么,我们来计算股价,归母利润,近四个季度,约等于2.2亿,赋予52倍估值,那么目标市值就是114.4亿,除以总股数,1.972亿,等于58元。就此时此刻,都是58元。
当然,关于寿仙谷,四季度才是重头戏,所以,哪怕,就如我假设一样,二季度的营业增速高,可能,也不会赋予52倍的估值。但如果是四季度,营业增速有50%,那么估值可能就有七八十倍了。
回到现实,寿仙谷这次二季度的增速,仅2%,我们看下图,有多少次,增速低于2%
仅仅只有三次。
那么,对应估值这个图,该赋予多少估值
当然,估值的赋予,还有其他因素影响,板块的轮动,公司某些对未来有影响的操作,都会有影响。
每个人,对其估值都有不同看法。那么,我来说一句大胆的话,拒绝估值。因为目前寿仙谷本身就处于艰难时刻,你最多就是选择在此时小成本建仓,但绝对不能艰难时刻大资金投入。君子不立于危墙之下,在艰难时刻,买入股票,说不定还能有更艰难的时刻。
不要冒实际的风险,股票不等于是自己的儿子。自己的儿子,干啥啥不行,你只能苦口婆心去教育,去引导,你不能放弃。
而股票不一样,当你认为它不好,或者,接下来可能不好,为什么不暂时放弃?保持空仓,如果寿仙谷哪天业绩好转,营业收入大增,那么上涨,绝对不是一天两天的事(除非,在公布利好之前,股价已经大涨,从低点上涨了百分之好几十,甚至百分之百以上)
我还是那句话,我始终看好寿仙谷,但价值投资让我知道,此时此刻,很可能是价值不如价格,或者说,不好去给它估价(因为按照PEG成长股估值法,要有增速,才能估值,没有增速,或者增速极低,甚至增速为负,是没法用系统的方法去估值的)。
这个图,最多作为入门教材,就相当于我们参加高考语文,这个只能算,小学的识字部分。
实际上,每只股票都有自己不同的地方。
这也是我为什么,一直叫大家,选一两只好的股票,反复长期做就行了。等做久了,就知道了,怎么样去用力所能及的方式调研,怎么样去估值,怎么样去算它的股价
当然,你不可能完全算准,本人接触片仔癀这么久,完全算准过一次,18年(当然,先说实话,这是不仅是自己的计算,还有运气+市场给面子,什么意思,我当时以预计2.16每股利润,乘以60倍的天花板估值,恰巧等于130元,所以最终在130元卖出,而那次130元,也成了中期的一个顶峰。反过来说,说不定市场是预计2元,给出65倍估值,也说不定,或者,都只是交易行为,大家觉得,此时130元,已经够高了)
但对于同一只股票,绝对是越做越有经验,还是那句话,希望大家少去选股票种类,选择一个足够好的公司。
这个时候,会有人说,不怕爆雷吗?
我只能给你说,如果真的长期做一只股票,真的能很熟悉它。
大家可以看看,我跟我朋友在微信所说的,第二天,或者往后,是不是真的发生了。
不一定要是寿仙谷,其余的优质股票,都可以,长期、反复的做一两只股票,绝对比东搞搞,西搞搞要好的多。或者,可以拿先小资金,一直搞一个股票,搞它个几年,等慢慢把这个公司摸透了,把这个公司的股票也搞熟了,就可以拿着它稳稳赚钱了。
我一个朋友,买了中通客车,赚了170%,我说实话,不羡慕,因为他之前买贵州燃气,把血都亏出来了。一次赚个几倍,运气来了,连续涨停,那很简单。但下次还可能吗?我更宁愿,拿着一两只股票,稳稳的赚钱,每年做个一次,满仓赚个20%到50%就行了。
以上仅仅为个人意见,八仙过海,各显神通,我的理论,可能在大家面前,在高手面前,只是关公面前耍大刀了。可能也有人,能把短线交易,能把多只股票交易,发挥到极致,可能也有朋友,重仓一只股票,然后遇到爆雷。意见如若不同,还请不要喷我