我以前认为今世缘的估值对应增速是低估的，一季报出来我发现这种低估是合理的。
作为挑战者，这些年由于洋河股份的拉胯，市场给予今世缘的期待是有的，今世缘的股价在白酒中也算得上不错，最早突破新高。
但市场的顾虑也有，全国化进程符合预期，那就是双击的时刻，20的PE那就是底部。不符合预期，省内市场就是今世缘的天花板。若是沦落到只能在省内厮杀，洋河管理层再不行，骆驼还是要比马大的。
现在是今世缘瞄着洋河的产品价格带打，省内一套，省外一套，所以我能理解洋河的被动，毕竟还是要照顾到全国的价格体系。
但洋河领导的假大空超出了我的预料，我认为省内市场暂时不用担忧。
分红不高可以理解，扩张期增速比分红更重要。
目前市值716，2023扣非31.36，Pe22，股息10派10。
以Q1线性外推，2024年22%增速，扣非38，pe19。
Q1的业绩确实平庸，但说不上差，根据之前的动销跟踪，今世缘不会太差。
长期投资不在乎短期的股价波动，那么在业绩上也不能过多要求业绩一直符合预期，经营总是会有起伏，目前来看今世缘的管理还算可以。保持跟踪。
我早已重仓，赌一把今世缘的未来。