时间：2024-5-17
来源：山西证券
投资要点
市场整体：本周（2024.05.06-05.10）市场涨跌分化，上证指数涨1.60%深圳成指涨1.50%，创业板指数涨1.06%，科创50跌0.04%，申万电子指数跌0.89%，Wind半导体指数跌0.54%，费城半导体指数涨1.95%，台湾半导体指数涨1.98%。细分板块中，周涨跌幅前三为电子化学品（+0.37%）、集成电路封测（-0.09%）、消费电子（-0.42%）。从个股看，涨幅前五为：宝明科技（+25.49%）、濮阳惠成（+19.31%）、久量股份（+16.55%）、鹏鼎控股（+12.68%）、银河磁体（+12.24%）；跌幅前五为：四会富仕（-30.24%）、*ST贤丰（-22.77%）、ST华微（-22.58%）、ST英飞拓（-22.54%）、*ST超华（-22.54%）
行业新闻：苹果发布M4芯片。苹果发布搭载M4芯片的新款iPad ProM4芯片以第二代3纳米制程工艺打造，采用SoC架构，搭载全新最多达10核的中央处理器，包含4大核6小核，运算速度最高可达每秒38万亿次。SIA2024Q1全球半导体销售额同比+15.2%。美国半导体行业协会（SIA）最新数据显示，2024年第一季度全球半导体销售总额为1，377亿美元，同比增长15.2%，环比下降5.7%。2024年3月份的销售额则同比下降0.6%。预计年内市场将继续增长且全年将达两位数增长率。拜登政府撤销高通和英特尔向华为出售半导体的许可证。多家外媒援引消息称，拜登政府进一步收紧了对华为的出口限制，撤销了美国芯片企业高通和英特尔公司向华为出售半导体的许可证。
重要公告：【中芯国际】发布2024年第一季度报告，实现营收125.94亿元，同比+23.36%；实现归母净利润5.09亿元，同比-68.02%。【华虹公司】发布2024年第一季度报告，实现营收32.97亿元，同比-24.62%；实现归母净利润2.22亿元，同比-78.76%。【炬光科技】拟使用超募资金及自有、自筹资金5，000万欧元购买ams-OSRAM AG位于新加坡全资子公司ams-OsramAsia Pacific Pte. Ltd.和位于瑞士全资子公司ams International AG的微纳光学元器件部分研发和生产资产。
2024Q1全球半导体销售额同比+15.2%，SIA预计年内市场将继续增长且全年将达两位数增长率。受益全球客户备货意愿提升，中芯国际一季度营收首次超过联电和格芯，成为仅次于台积电和三星的全球第三大晶圆代工厂商当行业弱复苏态势持续，供应链本土化势头正盛。
风险提示
下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。
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