一、截止2024.06月收益情况
二、持仓调整
实在是看不懂有色周期，感觉除了铜这种需求驱动型，黄金的避险，其他都是前期放水加战争加后疫情复苏带来的短期涨价。心里没底，所以仓位都合并到天齐里了，锂需要一个很漫长的等待，一个是等高成本企业坚持不住，另一个是需求的缓慢成长能够逐步拉高成本。它很难再出现前期产能错配所引发的收益暴增了，但是借助低成本优势，变成一个类似沙特产油国一样的印钞机还是有可能的。
中免合并进了酒，心里觉得后工业时代已经结束，大家心态逐步放平，没那么追求高消费了，另一个，跨境电商的发展还是蚕食了底层逻辑，毕竟除了手表一类，现场购物太繁琐了。酒还是属于刚需的，但消费都是经济巅峰期才会起飞，目前还有的熬，买它只是为了分散行业类别。但到了月底，又觉得酒的时代落下了帷幕，有可能熬不住，全仓出了平摊到别的股上了。
瑞尔特出了都加到小米头上了，都是日常消费品，相差不大，但企业信用还是有差别。小米目前还是大杂烩，雷总有空还是少当网红，想想怎样才能无感的把万物互联起来才是关键。
半导体全部换成了中微，其实对半导体还是不太懂，先换了在学习。
三、本月胡侃
这个月看了本爽文《雷军：顺势而为》，以及《中国集体领导体制》和《涛动周期》，这两本都挺好，引发了一些思考，所以这个月的主题是深入理解。
先聊聊日常，这个月继续到处出差，最近有在了解电动重卡行业，也实地看了看重卡换电站生产厂家。总的来说，和中国绝大多数行业、企业的情况差不多，占有一个有成长空间的细分小行业，行业未来不一定会很大，同时因为不是直面终端大众的行业，品牌效应远不如大众品，产业链上各环节也没啥技术含量，全靠老板个人与上下游的关系，以及业务灵活性去竞争。
就我目前对大宗工业品（非实验室级别的技术创新）的认知而言，都没什么绝对性的生产技术壁垒，更多的还是产业链的成熟度问题。包括半导体的光刻机部分，就是个丰富产业链的综合体，但里面太多的细分行业我们都还是匮乏的，比如说光源、镜片什么的，行业太小，产生的收入难以覆盖研发，自然就没有企业乐意突破这块。我国的体制有优势，1-10复制力杠杠的，剩下应该就只是时间问题。
影响这类工业企业超额收益率的核心因素还是在于短期内的需求错配，就比如最近看过一个叫浙江荣泰的企业，应该是绝缘隔热云母之类的东西，要说有多高的技术我是不相信的，无非就是因为前期云母行业过小，新能源汽车的崛起，业内对新增需求的估计不足，导致这家吃净了红利。后期其他家产能投放后，终归会回到平均水准。和当初的隆基、天齐什么的别无二致。
但想在早期就能挖掘到这种企业真的是难上加难，除非你是行业从业者，又刚好处于招采环节，要不很难去感受到前期的微妙变化，因为在前期行业资料和新闻极少的，爆发冲刺期消息才会出来，很多事都来不及了。
我是认同周期概念的，比如美林时钟的驱动原理，但是很不认同类似像康波这种按照固定时间去划分，觉得很不科学。特别是信息时代、人工智能时代的到来，巨大创新的周期在缩短，对应的时间是不是也应该有变化呢？
这个月对宏观层面的感知感受有所提升，但是糅合了创新进展、地缘政治、政策指引、资源国动荡、货币潮汐等等诸多因素，我们的经济在什么位置，什么行业会有突破变化，我依旧是一片混沌，还需要进一步的学习成长。
这个月写的一片混乱，源于很多东西还没想清楚，逻辑没有理顺，但好在我知道自己不知道，蛋蛋的成长，核心在于不断成长。
四、本月持仓
