消费电子：苹果AI开启新一轮换机周期，全面看好果链革命性机会（附股）
苹果系统级AI能力引领行业：Siri采用端云混合方案，GPT-4o和端侧模型共同赋能自然语言交互。并且拥有屏幕感知功能，能够在端侧根据用户活动完成模型的个性化微调。支持跨应用调用资料和信息，打破过去各APP数据割裂局面。
苹果AI带动手机换机：保守估计，存量iPhone中，超过90%的iPhone将无法适配苹果AI功能。因此存量iPhone的换机需求巨大。
产业链变化：硬件形态迎来变化，零部件ASP向上弹性打开。
核心零部件规格提升，算力↑，内存↑，引入芯片级封装以适应AI负载。
电池容量升级以支持更高功耗。预估16 pro电池包ASP从$7→$9，17 系列四款电池包平均ASP从$7-8→$12。
散热方案改进。电池、中框、后盖等环节均需要优化散热方案，石墨烯用量增加。预估ASP+10%。
各类主被动元件增加带动主板面积增加。预估17系列电路板ASP从$9.5→$12。
AI人机交互带来零部件规格提升，如麦克风需要升级以提升语音交互体验，预估ASP$1.7→$2.3；光学影像能力进一步提升，预估部分机型ASP+30%；增加物理按键以提高AI启动的便捷性，ASP+$2
全面看好果链标的：
整机组装：立讯精密
电池：联赢激光、信维通信、珠海冠宇、欣旺达、德赛电池
主板：鹏鼎控股、东山精密
散热：中石科技、思泉新材
结构件、中框、后盖：蓝思科技、领益智造
声学：歌尔股份、瑞声科技
摄像头模组：高伟电子
来源：华福证券（来自韭研公社APP）
$领益智造(SZ002600)$