之所以关注到好想你，是源于我妈给我打的一个电话。前段时间，我刚刚学习做饭，炖汤的时候问我妈要买什么材料，由于从小到大脾胃不好，我妈遍叫我多买点枣子，炖汤喝煮粥的时候都可以放点。她特别提到了，让我买$好想你(SZ002582)$ 的枣子，而后忽然想起来好像平时家里吃的枣子不是新疆大枣就是好想你。
      随后便到超市买了尝下，确实不错。出于投资人的本能，便关注了这家公司，便去了解这家公司的历史，由此心中有强烈的欲望想写点东西，由此也诞生了我的处女作。
       在此我要特别感谢@小小辛巴 ，文中有些数据和资料便是借鉴他的，当然，我没他那么有才华。
       下面是正文：
一.历年数据
            年份     营收           增速           净利润            增速
            2010    6.57亿       61.01%       0.94亿          82.82%
            2011    7.84亿       19.44%       1.13亿         9.26%
            2012    8.96亿       14.24%       1亿            -10.74%
            2013    9.08亿       1.28%        1.02亿          1.59%
二.数据的背后。
1.开店
       招股说明书显示，2008年初，好想你只有479家门店，而到了2010年底公司在全国开设了1819家连锁专卖店，这其中连锁加盟店为1807家，直营专卖店仅为12家。
       在2010年好想你公司6.5亿的营业收入中，通过特许经营模式、直营模式实现的销售收入占比，分别为91.86%、1.61%。好想你公司对此也并不讳言，表示加盟模式使得好想你的销售额从2008年的2.82亿元膨胀至2010年的6.57亿元；净利润则从3728万元增长至9413万元。
       2008-2010年，好想你的净利润分别同比增长310.76%、38.06%、82.81%。显然，上千家加盟店推高了公司的业绩。此时的好想你还处于高速增长阶段，显然是大家心目中的白马股。
       截至2011年年底，好想你公司专卖店数量为2133家，虽然他们只承担了约90%的销售份额，但即使以7.85亿元的总营收除以专卖店数量，平均每家专卖店的年销售额也仅36万元，即每家店每月的销售额仅3万元。
 2.关店
       加盟模式成就了好想你的上市宏图。但不过短短几年时间，好想你就开始大刀阔斧闭店，淘汰店铺数也非常惊人。！！2011年好想你年报直接表示：“公司销售渠道过分依赖专卖店模式，不利于休闲类产品扩大销售额，在专卖店渠道中，公司直营店所占比例较小，不利于销售渠道的稳定，也不利于店面形象与管理水平快速提升。”
       而以上市为分水岭，好想你在成功上市后，业绩增幅明显下滑。2011年全年净利润为1.13亿元，增速骤然下降至19.53%，大幅低于市场预期的40%以上。
       成也萧何败也萧何，好想你跌落神坛。
 3.转型
       2012年是好想你的节点，是最痛苦的一年，也是重生的一年。转型是痛苦的，也是艰难的，有业绩便可看出。
       公司全新战略规划在2012年就已启动。好想你与特劳特咨询公司合作，对公司战略进行了系统梳理，明确了好想你“中国红枣领导品牌”的市场定位，纠正了公司多元化的倾向，提出聚焦红枣行业、大力进入商超渠道、优化提升专卖店渠道、规范市场、补强广告公关推广等重要战略。由此，好想你围绕着产品定位和销售模式开始转型。
4.在路上
      (1)专卖店
      公司2013年一季报称：连锁专卖体系正在优化升级。淘汰落后产能，着力提高未来生产力，关闭没有盈利能力的店铺，对连锁店进行减肥，并且增肌。
      好想你一些专卖店的升级改造后，销量呈5%-40%的增长，这说明专卖店优化升级符合市场需求。公司淘汰的都是不好的加盟店，留下的是盈利者。
     相关报道显示：“公司自2012年开始对原有的专卖店渠道进行改革，目前改革继续深化，主要改革措施在四个方面，首先公司将于4月1日开始全面统一全国专卖店产品销售价格；第二，公司在全国设立4个销售大区，并在各省都设立省区经理协助当地特许经销商管理连锁专卖店，并实行月度绩效考核，提高公司对连锁专卖店直接管控能力；第三、公司绩效考核制度不断完善，提高经销商和专卖店的销售积极性，提高专卖店销售效率；第四、公司目前已经在湖南、湖北、浙江、广东、福建以及上海设立销售子公司，并将以子公司为基础建立自营店，成为公司的品牌宣传旗舰店同时推动当地专卖店的销售。”
       截至2013年报告期末，公司已完成升级店面近200家，公司已在郑州、北京、江苏、湖南、湖北、浙江、广东、福州、重庆、上海等地设立了11家销售子公司，1916家专卖店遍及全国大部分城市。
    （2）商超
      截至2013年报告期末，在全国各大省份及主要市场，进入乐购、大润发、大商、世纪联华、沃尔玛、家乐福等大型国际、国内连锁卖场，目前，已经进入商超KA门店1550家，在重点市场上海、武汉、郑州，商超KA系统渠道覆盖率已达到90%以上。
     而由此，好想你的广告费用急剧增加。
     （3）电商
       电子商务渠道：代表了未来发展的趋势。2013年公司专门成立了郑州树上粮仓商贸有限公司作为电商渠道的运营主体，建立了仓配一体的电商独立仓库，采用了专业的客户管理系统。2013年“双十一”单日销售额近1300万，实现网上红枣单日销售第一。此外，电商渠道不断尝试O2O，全年组织O2O活动3次，为未来实现全面O2O做出积极的探索并积累宝贵的经验。
三.价值几何。
1.市场：有人说我国红枣市场有400亿的规模，如果这个数据是真的那么现在的好想你年营收不到10亿，市场还有很大潜力可挖。
2.品牌：中国到现在为止，除了好想你，还未出现具有影响力的红枣品牌。相当于在这片领域，好想你是在和自己竞争。但未来如何市场如何，只有未来才知道。
3.售价：可以这样说，好想你的枣子在市场上，好像都是最贵的。从好想你高达30%以上的毛利率可以看出来。
四.未来生产力。
  1.专卖店：加强管理，提高效率，提高单店销售额，提高毛利率。目前专卖店还主要集中于华中，华北和江浙沪一带。随着专卖店逐渐转型，未来市场依然广阔。
   2.商超：以上海为试点的商超渠道转型可谓非常成功，目前围绕上海，武汉，郑州这三个城市进行深耕 。报告期内，商超渠道实现销售收入13,603万元，同比增长229.85%。一步一步走稳，这是好想你目前最需要做的。
  3.电商：报告期内，电商渠道实现销售收入6,613万元，同比增长128.34%。电商因为是面对全国市场，无需多言。
五.估值
       截至2014年一季报，营收同比增长15%，利润同比下降5%。转型过程中，专卖店的转型，商超渠道的开拓，都会对净利润侵蚀。
       由于公司正处于困境反转阶段，正常估值方法意义不大。最关键的是观察公司的转型效果，和所处的阶段。困境反转，关键在于反转。相反，若好想你转型失败，则对投资者一文不值。当然，目前来看，转型还是朝好的一面发展。
      关于估值我无须多写，小小辛巴写的非常好，我都想直接复制过来了。
      关于我的仓位，相对于好想你，有更好的投资标的值得我去投资，好想你的性价比并不高，但好想你的成长性吸引了我。目前的价位在18元左右，若是股票继续下跌，我则会逐渐增加自己的仓位（价格），若是企业转型越来越好（价值），我也会增加自己的仓位。一切看未来如何演变。
      最后，谈谈未来。时间是优秀企业的朋友，平庸企业的敌人。让我们拭目以待。

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