公司预计鼎联科在2013年的经审计后的净利润 不低于450万元，折合EPS不低于0.017元。

我们认为，虽然短期业绩增厚有限，但中长期 有超预期的可能： 1）鼎联科是一家业界领先的直流远程供电产品 供应商，尤其在小微电源领域优势明显，同中 恒原有通信电源业务互补，进而满足4G基站建 设成套采购需求。 2）我们获悉鼎联科和中恒在近期浙江移动的招 标中，合计市场份额达超过80%，几近垄断， 也说明标的公司也有丰沛的渠道资源。 3）鼎联科产品目前已经在浙江，江西，安徽， 四川，湖北，山西等十一个省得到应用，成功 解决上万个站点的供电保障要求，其中六个省 技术排名第一，六个省市场占有率第一。中恒 收购完成后，有利于自身业务区域拓展。

综上，预计中恒未来两年EPS分别为0.550、 0.729元，维持增持评级，目标价18元