05-21 00:57
LCD稳健赢利的三大底层逻辑,1.后续没有新增产能开出,就没有大的资本开支,惠科不要在搞11代线的竞争大家都有钱赚。2.按需控产得到持续的验证,行业供需平衡,需求淡旺季波动。3.没有技术迭代的风险。那么LCD弱周期带来的稳态利润和折旧成本端下降,京东方五年内有望从周期股到白马股再到红利股的成长路径将得以实现。300-500亿的利润是大概率会实现的。
至于为什么不能一往无前。有三个原因。
一是真正的周期并没有来,整体面板供给依然宽松。
二是盘子太大,大股东持股比例低,几乎80%的筹码都是随时可卖的,因此持续拉升所需的资金量太大,需要更多人的认可。
三是盈利未显现。目前只有TV有一定盈利,其他业务都一个个卷麻了,导致总利润远低于TV业务的利润。市场对其他业务实现盈利信心不足。
这三个问题随着时间都会慢慢解锁,供需关系慢慢会收紧,筹码也会慢慢集中,盈利也会慢慢体现。唯一需要的就是时间。
LCD稳健赢利的三大底层逻辑,1.后续没有新增产能开出,就没有大的资本开支,惠科不要在搞11代线的竞争大家都有钱赚。2.按需控产得到持续的验证,行业供需平衡,需求淡旺季波动。3.没有技术迭代的风险。那么LCD弱周期带来的稳态利润和折旧成本端下降,京东方五年内有望从周期股到白马股再到红利股的成长路径将得以实现。300-500亿的利润是大概率会实现的。
非常认同第一个观点,这一波周期不是需求端变化产生的,而是供给端变化带来的。供给端的变化又主要是以各家控制稼动率来达成的而不是部分有市场份额的厂家倒闭退出带来的。所以可逆性非常强,大资金不太敢来也是正常。如果没有发改委出政策限制面板新产能或者没有规模较大的厂家倒闭退出,估计还是大家继续熬的阶段。龙头公司可能能有盈利,但是肯定盈利数不会太大。机构资金就每个季度验证业绩更新判断
深套这两只
你看其他行业股价全在抢跑,一年两年的都有