$TCL科技(SZ000100)$ $京东方A(SZ000725)$ LGD的8.5代线基本上可以确定是京东方收购了。

一是LGD出售的紧迫性。LGD如果想要顺利承接苹果的订单，今年下半年8代oled线必须开工。目前三星和京东方的8.6代线都将在26年完工，这意味着26年开始苹果的pad和mac都要开始换成oled了，到时候lgd韩国的那条IT线就也要被迫转型，而根据三星的投资情况，要把一条lcd线改造称oled线需要至少3万亿韩元，lgd最近股权融资了1万亿，去年跟总部借了1万亿，如果8.5代线出售能在获得1万亿韩元的资金，下半年LGD的8代oled就能开工，也勉强能赶上在27年供应苹果。

二是买方的局限性。目前有意愿也有能力购买的基本就三家，京东方华星和创维。但由于目前的LCD行情并不是太好，大家的出价都不高。创维是新玩家，接手适应成本很高，所以出价肯定比较保守。华星22年底是非常缺钱的，23年现金流是赚了点，但光伏和T9都还需要投入大量资金，手里的现金不足，要收购还得股权融资，出价也不高。唯一有钱而且有经验得就是京东方，现金充裕，经验丰富，lgd想要以不错的价格迅速卖出去，只能选择京东方。

三是持有的收益不佳。虽然现在的TV行情，lgd的8.5代线应该能维持盈利，但没有了财务上的折旧不代表没有实际的折旧，你每经营一年，可能市场对产线的估值就会下降十几亿，而lgd这条线很难赚到十几亿。