是的,黄金更确定。按以往经验,铜价在降息初期是下降的,所以我对铜矿股相对慬慎一些。
去年美国不断加息和中国房地产不断回落的背景下,铜价总体维持在高位,有些出乎意料。背后的解释估计跟去年光伏等新能源快速增长有关,记得去年初大致预测光伏全球新增装置在330GW左右,但现在实际的数字在400GW以上。今年看,估计新能源增速会有所回落。但由于新能源快速发展,对目前电网带来压力,无法消纳新能源,加上欧美电网本身就老化,所以增加电网投入会是全球性的趋势。而电网建设是耗铜大户,国内有个数据电网建设投1亿,耗铜900吨。一点浅见。
这一轮期金涨势凶猛,但国内外黄金股票就差强人意,内在原因是企业的基本面不好所致吗?相反中美铜股普遍涨幅不错,看来市场还是倾向于降息+需求会形成铜矿价格的共振。
降息中后期铜价才有可能趋势性上升。国外黄金股没有研究,没有发言权,但国内金矿股却是的的确确成本上涨太快吞噬利润空间点赞,山东黄金2019年前矿金成本173元/克,2022年年报批露成本涨到223元/克,涨了足足30%,2023年估计还是涨(中报没有数据,只能年报)。